海外欠債9.8億，紐約豪宅被執(zhí)行，張?zhí)m家族信托被擊穿！這次是“大女主”劇本害了她

文/YY在直播帶貨行業(yè)風(fēng)生水起的“戰(zhàn)蘭”又遇到了麻煩。

張?zhí)m欠9.8億未還家族信托被擊穿？

(資料圖)

從3月17日開始就先后有媒體報(bào)道稱，美國聯(lián)邦地區(qū)法院公布的一份判決書顯示，張?zhí)m仍拖欠CVC基金1.42億美元（約合人民幣9.8億元）及其利息。張?zhí)m海外家族信托資金被擊穿，用之購入的一套紐約公寓也即將被執(zhí)行還款。

CVC是誰？張?zhí)m為什么會欠他們9.8億元？故事還要從俏江南上市的事情說起。

作為白手起家的代表，張?zhí)m一直以來都被視為女性獨(dú)立與創(chuàng)業(yè)的典范。從一家“阿蘭酒家”到開遍全國的俏江南，張?zhí)m的創(chuàng)業(yè)史是一部活生生的大女主劇本。

但是在俏江南日漸做大之后，張?zhí)m為了上市一直嘗試引入資本，進(jìn)而擴(kuò)大俏江南的規(guī)模，甚至開遍全球。

據(jù)國際金融報(bào)2015年報(bào)道， 2010年開始張?zhí)m就開始嘗試各種引入資本的方法。2011年3月，俏江南曾向證監(jiān)會遞交了上市申請，但是這個(gè)時(shí)間點(diǎn)正好與證監(jiān)會整肅創(chuàng)業(yè)板時(shí)間點(diǎn)重合，并提出理論上不支持餐飲類的傳統(tǒng)行業(yè)登陸創(chuàng)業(yè)板，俏江南首次登陸A股的計(jì)劃宣告失敗。輾轉(zhuǎn)至港交所的張?zhí)m同樣碰壁，直到2014年4月，“紅籌之父”梁伯韜主理的私募基金CVC宣布，正式入主由張?zhí)m創(chuàng)辦經(jīng)營的俏江南，成為最大股東。4月底，CVC宣布已完成對俏江南控股權(quán)的收購。該公司在俏江南持股比例達(dá)82.7%，剩余股權(quán)，張?zhí)m持股13.8%，員工持股3.5%。

但由于高端餐飲在2015年前后遇冷，收購后俏江南的生意一天不如一天并且食品安全問題頻發(fā)，張?zhí)m和汪小菲都在各種場合暗指這一切都是“資本的過錯(cuò)”。但這些語言上的交鋒并未影響最終的結(jié)果，2015年張?zhí)m正式在這一場俏江南的爭奪戰(zhàn)中出局。

當(dāng)年3月，CVC旗下的甜蜜生活美食集團(tuán)將張?zhí)m訴至香港高等法院，以資產(chǎn)散失的名義，要求法院凍結(jié)張?zhí)m的資產(chǎn)。對此，張?zhí)m表示， CVC收購俏江南股權(quán)的總資金中，一部分是來自6家外資銀行的貸款，總額1.4億美元。“CVC原來的計(jì)劃是要質(zhì)押俏江南股權(quán)來貸款、用收益來還款，誰知道如意算盤落空，中國高端餐飲發(fā)生崩盤令他們徹底失算?！?/p>

以上便是9.8億的來源，歸根到底還是張?zhí)m當(dāng)年因俏江南而與資本產(chǎn)生的舊賬。因此，張?zhí)m也在直播中對此回應(yīng)稱，欠債是被資本算計(jì)，“我沒有算計(jì)別人，所以不丟人。這說明我做的好，豬養(yǎng)肥了、狼就來了。是CVC基金欠我的，我沒欠任何人，怎么會向黑惡勢力低頭?！?/p>

在回應(yīng)中，張?zhí)m還不忘為其出版的自傳帶貨，稱其與CVC基金的糾紛在書中有清晰描述，具體情況不在直播間中談?wù)摗?/p>

說好的隔離資產(chǎn)，家族信托靠不住了？

在本次事件中，除了“9.8億欠款的來源”外，最引人關(guān)注的莫過于“家族信托”這個(gè)概念。

家族信托，顧名思義，就是用于家族傳承的信托。家族信托是信托機(jī)構(gòu)收受個(gè)人或者家族的委托，為其管理、處置個(gè)人或者家庭財(cái)產(chǎn)的管理方式。通過家族信托，既可以實(shí)現(xiàn)財(cái)富的增值保值，而且可以單獨(dú)設(shè)置受益人。

據(jù)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道， 2014年2月2日，張?zhí)m的家族信托殼公司Success Elegant Trading Limited 成立（以下簡稱“SETL”）；并在此基礎(chǔ)上于2014年6月3日成立了離岸信托The Success Elegant Trust，受益人為她的兒子汪小菲及其子女，托管人為亞洲信托（AsiaTrust Limited）。

而家族信托的一個(gè)關(guān)鍵特點(diǎn)是有效隔離個(gè)人財(cái)富與企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。信托資產(chǎn)在法律上具有獨(dú)立性，家族信托合法設(shè)立后，委托人如果因企業(yè)經(jīng)營問題等面臨破產(chǎn)清算，其信托資產(chǎn)受到保護(hù)，不納入清算范圍。如果委托人企業(yè)經(jīng)營出現(xiàn)虧損債務(wù)，債權(quán)人不能要求對方讓信托資產(chǎn)進(jìn)行賠償。因此，家族信托也被稱為中國富豪隱匿財(cái)富的保險(xiǎn)箱。

但這種隔離并不是一種無縫隙的安全網(wǎng)，國內(nèi)外對此的規(guī)則也并不完全相同。

據(jù)上海證券報(bào)報(bào)道中瑞銀律師事務(wù)所創(chuàng)始合伙人王昊的分析，張?zhí)m設(shè)立的家族信托所面臨的問題，很大程度上是對海外家族信托的相關(guān)規(guī)則缺乏全面理解和認(rèn)識所導(dǎo)致?！八认胍眯磐懈綦x債務(wù)，又害怕失去對資產(chǎn)的控制會導(dǎo)致的意外，因此過度保留了控制權(quán)。”

這里又體現(xiàn)出了張?zhí)m在整個(gè)家族中的絕對“大女主”地位。

據(jù)裁判文書，在2013年12月16日至2014年6月13日之間，原告也就是CVC將約2.5億美金轉(zhuǎn)至張?zhí)m在嘉盛銀行的賬戶里。隨后，在2014年3月10日至7月21日之間，價(jià)值1.42億美元的現(xiàn)金和證券被從嘉盛銀行轉(zhuǎn)至信托殼公司SETL名下瑞士信貸銀行的賬戶內(nèi)，之后又將其中的0.85億美金轉(zhuǎn)到SETL在德意志銀行的賬戶中。二者兩個(gè)賬戶就是張?zhí)m設(shè)立的家族信托的銀行賬戶。

此外，法院認(rèn)為張?zhí)m對信托資產(chǎn)有諸多直接干預(yù)行為。例如，張?zhí)m向瑞士信貸銀行的轉(zhuǎn)賬并非出于稅務(wù)規(guī)劃目的，而是為了保全個(gè)人資產(chǎn)。因此，法院由此判斷所謂的“信托財(cái)產(chǎn)”其實(shí)是張?zhí)m的個(gè)人財(cái)產(chǎn)，那么張?zhí)m的債權(quán)人CVC就可以申請對這筆資金采取相應(yīng)的執(zhí)行措施。

目前，SETL在瑞士信貸銀行和德意志銀行的賬戶中分別有約0.22億美元和0.33億美元的資產(chǎn)，但已經(jīng)于2015年3月被新加坡高級法院凍結(jié)。

今年靠直播帶貨重新開始事業(yè)新篇章的張?zhí)m出版了自己的自傳《我的九條命》，不知面對家族信托被擊穿的危機(jī)，蘭姐是否還有第十條命應(yīng)對……

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