凈值漲幅遠(yuǎn)低預(yù)期 最慘原油QDII虧損超80%讓投資者頗為受傷

原油基金公布的最新凈值情況再度引起市場(chǎng)熱議。3月19日，國(guó)際油價(jià)大幅反彈，NYMEX原油漲幅超過(guò)23%，ICE布油漲幅也逾12%，但是8只原油基金當(dāng)日基金凈值漲幅卻遠(yuǎn)低于投資者預(yù)期，且差距較大，漲幅較高者如廣發(fā)道瓊斯石油指數(shù)人民幣A基金凈值上漲8.04%，嘉實(shí)原油的凈值則只上漲了1.28%。

據(jù)悉，目前市場(chǎng)上的8只原油基金跟蹤標(biāo)的并不相同，主要分為三類：一是與油價(jià)直接掛鉤的原油主題FOF;二是投資油氣類股票的指數(shù)型QDII基金;三是投資石油、天然氣等能源行業(yè)類基金的主題FOF。

具體來(lái)看，南方原油、易方達(dá)原油、嘉實(shí)原油等與油價(jià)直接掛鉤的原油主題FOF基金當(dāng)日基金凈值表現(xiàn)不佳，其中，嘉實(shí)原油基金凈值漲幅只有1.28%。

面對(duì)投資者的質(zhì)疑，南方基金表示，南方原油主要投資全球范圍內(nèi)跟蹤原油價(jià)格的公募基金，全球主流市場(chǎng)一般涉及紐約、瑞士、倫敦、日本等，投資者經(jīng)常關(guān)注的WTI和BRENT代表的是紐約和倫敦市場(chǎng)。不同市場(chǎng)由于收市時(shí)間不同會(huì)存在差異，例如，3月19日原油價(jià)格波動(dòng)較大，WTI和BRENT收盤時(shí)是上漲的，而日本市場(chǎng)和歐洲市場(chǎng)中的部分原油ETF品種漲幅不大或出現(xiàn)下跌，因此南方原油當(dāng)日的表現(xiàn)與美國(guó)原油價(jià)格表現(xiàn)有所差異。

拉長(zhǎng)期限來(lái)看，原油基金也讓投資者頗為受傷。

截至3月19日，8只原油QDII今年以來(lái)虧損超過(guò)40%，其中，5只原油QDII今年以來(lái)虧損超過(guò)50%，在所有QDII基金中排名墊底。就成立以來(lái)收益而言，不少原油基金虧損更加驚人。例如，華寶標(biāo)普油氣上游股票(QDII-LOF)人民幣A自2011年成立，成立以來(lái)累計(jì)虧損82.31%。

此前，國(guó)際油價(jià)暴跌，不少資金快速抄底，導(dǎo)致多只原油基金暫停申購(gòu)，部分原油基金場(chǎng)內(nèi)價(jià)格已多個(gè)交易日維持較高溢價(jià)率。

截至3月19日，華寶油氣、南方原油的溢價(jià)率均在30%以上，易方達(dá)原油基金的溢價(jià)率超過(guò)46%。

“近期，國(guó)際原油價(jià)格暴漲暴跌，而且QDII基金的結(jié)算會(huì)涉及時(shí)差、匯率等因素，使得申贖過(guò)程比普通基金慢一拍，投資者在投資的時(shí)候一定要做好時(shí)間規(guī)劃。”業(yè)內(nèi)人士表示，如果未來(lái)推出掛鉤國(guó)內(nèi)原油期貨的基金，可能會(huì)緩解跟蹤誤差的問(wèn)題，并且解決原油QDII基金遇到的資金使用效率、外匯額度、投資品種等多方面問(wèn)題。