黃金坑2.0兌現(xiàn)?北上資金半日掃貨43億 資金瘋狂涌入這些板塊掀起漲停潮

上周五殺跌的股民再次被坑了，因為今天A股高開高走，沒有任何猶豫，完全的普漲大漲。北上資金短短半日就凈買入43億多。除了股市，今天商品市場也同樣大幅反彈，幾乎一掃上周五的陰霾。如果說2月3日的暴跌是年度大黃金坑，那么上周五的恐慌性大跌很可能是黃金坑2.0了。

上周五殺跌的股民再次被坑了，因為今天A股高開高走，沒有任何猶豫，完全的普漲大漲。北上資金短短半日就凈買入43億多。除了股市，今天商品市場也同樣大幅反彈，幾乎一掃上周五的陰霾。如果說2月3日的暴跌是年度大黃金坑，那么上周五的恐慌性大跌很可能是黃金坑2.0了。

經(jīng)過上周全球市場巨震后，今日早盤，亞洲市場企穩(wěn)反彈，截至中午收盤，日經(jīng)225指數(shù)上漲1%，韓國綜合指數(shù)上漲1.07%，香港恒生指數(shù)上漲0.92%，國企股指數(shù)上漲1.91%。

A股市場走勢更是強勁，截至午間收盤，上證指數(shù)漲2.94%、深證成指漲3.39%、創(chuàng)業(yè)板指數(shù)漲2.87%，兩市半日成交6361億元。盤面上，所有行業(yè)板塊飄紅，建筑、建材、工程機械等基建相關(guān)板塊漲幅居前，個股掀起漲停潮。北上資金結(jié)束連續(xù)6日的凈流出，大幅凈流入43.22億元。

水泥股飆升

日前，發(fā)改委召開會議強調(diào)推動重要交通基建項目的復工，重申完成十三五規(guī)劃目標，并提前部署十四五計劃中的鐵路、機場、道路和水路重要項目。光大證券預計，2020年基建增速需達到10%左右增速可對沖疫情影響，對應新增基建投資1.7萬億。

受國家加大基建投資力度刺激，近期基建股頻頻走強，今日早盤，建材板塊在水泥股大面積漲停的帶動下，板塊指數(shù)大漲7.3%，領(lǐng)漲兩市，一舉創(chuàng)出2015年6月4年半多來的新高，離歷史最高點僅相差約5%，半日成交超過上周五全日成交。青松建化、海螺型材、四川金頂?shù)?2股漲停，海螺水泥、華新水泥、塔牌集團等漲幅居前。

雖然水泥股大漲，但北上資金對相關(guān)個股的態(tài)度卻大不相同，并且一改以往主攻行業(yè)龍頭的慣例，連續(xù)7個交易大幅賣出海螺水泥，僅上周就套現(xiàn)7.93億元，減倉逾1473萬股，上周后4個交易日每日均賣出超百萬股，特別是周五，一日就賣出638萬股。

在賣出海螺水泥的同時，北上資金卻大幅加倉業(yè)績彈性更大的區(qū)域水泥上市公司。上峰水泥2019年三季報業(yè)績同比增長67.76%，增速遠遠高于海螺水泥同期14.96%的增幅，并預計2019年全年實現(xiàn)凈利潤22.5億元—23.5億元，同比增長53%—60%。

北上資金上周斥資1.07億元，增持上峰水泥635萬股，持倉從1246萬股增至1881萬股，增倉幅度超過50%，上峰水泥股價也接連創(chuàng)出歷史新高(復權(quán)，下同)。今日早盤，上峰水泥一度漲停，再創(chuàng)新高，半日成交6.8億元，超過前一交易日全天6.24億元的成交。

天山股份、祁連山、華新水泥上周也獲得北上資金超千萬元的凈買入，金額分別為7063萬元、2028萬元、1071萬元。

資金加倉這些這些個股

發(fā)改委提前部署十四五鐵路建設(shè)計劃，也刺激鐵路基建板塊今日大幅飆升6.56%，科創(chuàng)板交控科技大漲15.35%，烽火通信、中國鐵建、中國交建、國電南自等5股漲停，中國中鐵、中國通號、中鐵工業(yè)等漲幅居前。

在上周北上資金大幅凈賣出的背景下，逆市凈買入中國鐵建2.69億元。實際上自節(jié)后以來，北上資金一直在加倉中國鐵建，整個2月僅3個交易日小幅賣出，并且加倉的幅度有加速的跡象，僅上周五1日就加倉逾1622萬股，為近年來最大單日凈買入量，上周三也凈買入逾987萬股。中國交建上周也獲得1.06億元的凈買入。

水利建設(shè)板塊今日也集體飄紅，板塊指數(shù)大漲5.64%，日K線連收12根陽線。安徽建工漲停，西藏天路、葛洲壩、粵水電等漲幅居前。安徽建工上周五也獲得北上資金220萬股的加倉。

雖然上周末A股深度調(diào)整，但交投仍保持活躍，連續(xù)8個交易日成交超萬億元。這也刺激券商板塊今日集體上漲，板塊指數(shù)上漲4.55%，華創(chuàng)陽安、中銀證券漲停，華安證券、東吳證券、紅塔證券等漲幅居前。

北上資金對券商股的態(tài)度與水泥股一樣，大幅賣出龍頭券商，主要買入中小券商。上周財通證券被凈買入1.39億元、南京證券被凈買入6482萬元、東北證券被凈買入5512億元。而中信證券被凈賣出1.75億元、華泰證券被凈賣出7953萬元、申萬宏源被凈賣出4506萬元。

黃金坑2.0成立？

安信策略認為，綜合考慮當前形勢，當前因海外疫情擔憂產(chǎn)生的調(diào)整是“黃金坑2.0”。和“黃金坑1.0”可能有所不同的是，市場的位置尤其是科技股的位置相對更高一些，當然同時全球無風險利率也進一步降低。從市場規(guī)律來說，“黃金坑2.0”的修復行情可能會走得更為穩(wěn)健一些，市場風險偏好可能相對略降一些，這使得市場修復的速度和結(jié)構(gòu)上也會和“黃金坑1.0”的修復行情有所不同，預計修復速度相對更緩和一些，結(jié)構(gòu)上不會過于極端，市場不會再過度追捧題材股，更關(guān)注基本面。

中泰證券表示，短期調(diào)整不改全年時代硬科技和世代新消費的行情。隨著國內(nèi)疫情控制效果顯現(xiàn)和復工逐步展開，以及國內(nèi)財政和貨幣政策的大力支持，流動性寬松力度會大超市場預期。僅2020年以來，新成立份額超過20億的基金有21只，總規(guī)模近1200億，已經(jīng)超過2019年上半年的總和，而且新基金主要以成長股為導向，在一定程度上加強了硬科技的方向，這個因素至少還沒有發(fā)生改變。隨著上市公司年報和一季報的逐步公告，包括電力設(shè)備新能源、電子等板塊個股的業(yè)績超預期，代表中國資產(chǎn)的硬科技和新消費將逐步凸顯其長期價值，建議投資者加大配置。

中信證券表示，3月市場將進入四期疊加的環(huán)境，市場依然處于“小康牛”的途中，預計3月將進入平和期，是全年絕佳的配置時機。首先是疫情在中國境外進入蔓延期，但全球資本市場已出現(xiàn)較為充分的調(diào)整，美股巨震不會進一步誘發(fā)全球系統(tǒng)性風險。其次是國內(nèi)經(jīng)濟進入快速恢復期，政策層加碼，復工/復產(chǎn)開始加速爬坡，預計4月基本接近正常水平。對A股市場而言，科技股將進入業(yè)績和估值的校準期，個股將走向分化，優(yōu)質(zhì)科技白馬將最終勝出。對投資者而言，A股市場將進入平和期，不會出現(xiàn)春節(jié)后快速“V型”反轉(zhuǎn)的態(tài)勢，是逐步配置A股的良機。

民生證券表示，疫情發(fā)展是當前擾動全球資本市場的最重要因素之一，海外疫情擴散引發(fā)風險資產(chǎn)、貴金屬同時調(diào)整，反映市場衰退預期，從目前日韓等國的防控效果來看，短期內(nèi)疫情對海外市場的沖擊難以出現(xiàn)緩和。國內(nèi)疫情防控雖然目前已有成效，但疫情對經(jīng)濟的沖擊仍存，2月PMI顯著回落，3月公布的其他2月經(jīng)濟數(shù)據(jù)大概率大幅下降，3月A股市場或仍將以波動為主。