科技股漲勢(shì)如虹 但是多位基金經(jīng)理卻有點(diǎn)“恐高”

1月16日，上證指數(shù)下跌0.52%，科技股依然堅(jiān)挺，誠(chéng)邁科技(300598)、漫步者等多只個(gè)股漲停。在賺錢(qián)效應(yīng)的吸引下，資金加速涌入科技板塊，1月15日，股票型ETF單日規(guī)模增長(zhǎng)前3名均為科技主題ETF，其中，華寶科技ETF規(guī)模再度創(chuàng)出歷史新高。不過(guò)，面對(duì)科技股的漲勢(shì)如虹，多位投資經(jīng)理卻有點(diǎn)“恐高”。

私募排排網(wǎng)最新調(diào)查顯示，82.71%的私募認(rèn)為科技股整體漲幅過(guò)高，估值出現(xiàn)較大泡沫，投資者春節(jié)前追漲或加倉(cāng)的性價(jià)比并不高，在高位及時(shí)獲利止盈是相對(duì)較好的策略;17.29%的私募認(rèn)為市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好上行，春節(jié)后大概率還會(huì)出現(xiàn)“春季行情”?？萍籍a(chǎn)業(yè)周期爆發(fā)預(yù)期仍在，雖然當(dāng)前科技股偏貴，但春節(jié)前布局更有利于在節(jié)后行情中獲利。

數(shù)據(jù)顯示，截至1月16日，申萬(wàn)電子行業(yè)指數(shù)、申萬(wàn)計(jì)算機(jī)行業(yè)指數(shù)今年以來(lái)分別上漲11.37%、10.6%，位列28個(gè)申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)年內(nèi)漲幅前兩名。部分科技股更是漲幅驚人，誠(chéng)邁科技今年來(lái)漲幅超過(guò)72%，海量數(shù)據(jù)(603138)今年來(lái)上漲67.78%。

值得一提的是，日前華寶證券集中調(diào)研了十幾位主動(dòng)權(quán)益類(lèi)基金經(jīng)理，科技板塊也成為基金經(jīng)理熱議的投資方向。較多基金經(jīng)理看好5G相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈，他們認(rèn)為，市場(chǎng)關(guān)注的基站端行情或已接近尾聲，未來(lái)看好5G中后端，如消費(fèi)電子、進(jìn)口替代、封裝類(lèi)公司。少數(shù)基金經(jīng)理尤其關(guān)注蘋(píng)果產(chǎn)業(yè)鏈。

不少公募基金經(jīng)理也關(guān)注到了科技股的風(fēng)險(xiǎn)。部分基金經(jīng)理認(rèn)為，消費(fèi)電子目前估值較為合理，未來(lái)或有泡沫，當(dāng)泡沫過(guò)度時(shí)會(huì)關(guān)注產(chǎn)業(yè)鏈下游，如傳媒和游戲板塊。“短期科技股漲幅較高，博弈成分較濃厚，有回調(diào)壓力。”

此外，在此次調(diào)研中，多位基金經(jīng)理對(duì)近期略顯疲態(tài)的消費(fèi)股產(chǎn)生了分歧。有基金經(jīng)理認(rèn)為，食品飲料板塊目前估值已經(jīng)透支了未來(lái)1年至2年的業(yè)績(jī)。但也有的基金經(jīng)理表示，此類(lèi)板塊的龍頭公司作為核心資產(chǎn)，值得長(zhǎng)期配置。

值得注意的是，基金經(jīng)理對(duì)新能源板塊的討論熱度不亞于科技板塊。不少基金經(jīng)理從去年四季度開(kāi)始陸續(xù)看好新能源板塊。他們認(rèn)為，新能源車(chē)進(jìn)入了行業(yè)拐點(diǎn)：一方面，新能源車(chē)產(chǎn)品已經(jīng)具備競(jìng)爭(zhēng)力，客戶接受度明顯提升;另一方面，目前技術(shù)依然在進(jìn)步，配置方向主要考慮電池和材料領(lǐng)域龍頭，看好綁定全球供應(yīng)鏈體系的公司。

事實(shí)上，多位明星基金經(jīng)理也已把新能源板塊劃入“狩獵”范圍。中歐基金周應(yīng)波表示，傳統(tǒng)車(chē)巨頭全面轉(zhuǎn)向電動(dòng)化，滿足了行業(yè)發(fā)展的必要條件。2020年或?qū)⑹请妱?dòng)車(chē)普及元年，關(guān)注新能源電動(dòng)車(chē)左側(cè)布局的機(jī)會(huì)。