賺錢效應(yīng)來了 基民“追星”也要悠著點獲取穩(wěn)健收益才是正道

又迎來“爆款”基金頻出的時代。近期，興全、廣發(fā)、交銀施羅德等多家基金公司旗下新基金受到市場追捧，動輒單日吸金百億。這背后體現(xiàn)的是權(quán)益基金的“賺錢效應(yīng)”以及明星基金經(jīng)理強(qiáng)悍的“帶貨能力”。

然而，記者對普通投資者積極“追星”也要潑點冷水，追求長期績優(yōu)基金經(jīng)理管理的產(chǎn)品固然沒錯，但盲目追求明星基金經(jīng)理的新發(fā)基金，就需要悠著點。

為什么呢?先看看“爆款”出現(xiàn)的原因：一是因為市場走好，權(quán)益類基金賺錢效應(yīng)顯著，“炒股不如買基金”的理念得到越來越多的投資者認(rèn)同;二是“爆款”基金多由歷史業(yè)績優(yōu)異的基金經(jīng)理管理，普通投資者急于尋求好的投資標(biāo)的。當(dāng)然，這也跟發(fā)售過程中渠道預(yù)熱有關(guān)，不少銀行渠道銷售積極性很高。

有經(jīng)驗的投資者都知道，“好發(fā)不好做，好做不好發(fā)”是基金行業(yè)的一個歷史常態(tài)。數(shù)據(jù)顯示，歷史上發(fā)行火爆的基金后期保持較好業(yè)績的并不多。雖然明星基金經(jīng)理過往業(yè)績不錯，但很難做到跑贏所有市場行情，因此，投資者需要保持理性的期待值，不可盲目跟風(fēng)。

曾有一位基金公司總經(jīng)理表示，做基金銷售最好是“順人性”，這樣銷售難度低，而做基金投資最好是“逆人性”，在市場情緒高漲的時候保持理性，在市場冷清時積極尋找機(jī)遇。以2019年的主動權(quán)益業(yè)績冠軍基金為例，該基金其實是在2018年四季度市場行情不佳時發(fā)行的，首次募集的金額并不高，但當(dāng)時參與的投資者如今都“賺大了”。

另外，普通投資者若非常信任某位明星基金經(jīng)理，也可選擇他管理的老基金而不必非得“擠上”新發(fā)基金。新基金往往有較長的建倉期，若在趨勢向上的階段，老基金更能抓住市場機(jī)遇。因此，投資者應(yīng)該合理配置新基金和老基金，不要以為新基金是1元面值就“便宜”。

值得一提的是，基金經(jīng)理往往有各自的投資風(fēng)格，因此，也存在和市場風(fēng)格契合度的問題。例如，短期凈值表現(xiàn)強(qiáng)勢的基金顯然是抓住了“風(fēng)口”，但市場往往存在周期，有均值回歸效應(yīng)，因此，常常是“各領(lǐng)風(fēng)騷一兩年”。

日前發(fā)布的《權(quán)益基金個人投資者調(diào)研白皮書》顯示，不能堅持長期投資，是影響投資者實際收益的重要原因。事實上，比布局“爆款”基金更重要的是長時間堅定持有基金。從歷史數(shù)據(jù)看，基金持有期超過3年出現(xiàn)虧損的概率非常低。因此，秉持長期投資的理念，選擇與自己風(fēng)險偏好相匹配的績優(yōu)基金經(jīng)理管理的產(chǎn)品，才是獲取穩(wěn)健收益的一條“正道”。