3只產(chǎn)品清盤 諾安基金成立9年終于清盤“訣別”ETF

近日，諾安基金發(fā)布公告，旗下諾安新興ETF將于1月15日終止上市，結(jié)束了長達9年半的上市交易歷史，與此同時該基金合同進行了清算，至此，該基金將徹底退出歷史舞臺。而在此之前，諾安中小板等權(quán)ETF、諾安中證500ETF也清盤，后者成為A股市場上首只清盤的中證500ETF產(chǎn)品。值得一提的是，在ETF發(fā)展勁頭正盛的當下，諾安新興ETF清盤后，諾安基金旗下再無ETF。

成立9年終清盤

根據(jù)公告，諾安旗下新興 ETF將于1月15日終止上市交易，退出上海證券交易所。至此，該基金走完了長達大半年的“告別”之路。去年5月中旬，該基金就開始準備召開持有人大會，審議終止基金合同并終止上市等相關(guān)事宜，去年7月1日，其發(fā)布了基金份額持有人大會表決結(jié)果暨決議生效的公告，并進入清算程序，而在6月28日，該基金的場內(nèi)份額正式停牌。去年12月13日該基金發(fā)布清算報告，到今年1月15日終止上市交易，標志著該基金徹底退出歷史舞臺。

根據(jù)資料，該基金成立于2011 年 4 月 7 日，2011年6月8日起在上海證券交易所上市交易。國內(nèi)ETF雖然自2004年就已經(jīng)出現(xiàn)，但直到2009年開始才逐漸有明顯的擴容。諾安新興ETF是較早的ETF之一。成立之初，該基金資產(chǎn)規(guī)模在9億元以上，之后就逐步下滑，2015年二季度末其資產(chǎn)規(guī)模就小于2億元，2018年三季度起就降到5000萬元以下，為1600萬元。截止到清盤前后，其資產(chǎn)規(guī)模為1500萬元左右。資產(chǎn)規(guī)模過小，運作起來入不敷出，失去運作的意義，顯示是該基金清盤的最重要原因。

該基金跟蹤上證新興產(chǎn)業(yè)指數(shù)，共有50只成份股，以滬市的醫(yī)藥生物、計算機、有色金屬、電子、通信等行業(yè)為主，成份股包括華友鈷業(yè)(603799)、洛陽鉬業(yè)(603993)、中國巨石(600176)、正泰電器(601877)、萬華化學(600309)等。該基金自成立以來至2019年6月末，累計凈值上漲幅度較低，只有約5%。但階段性行情仍然較為明顯，例如2013年、2014年和2015年該基金凈值分別上漲19%、32%和27%。即便如此也沒有使其規(guī)模免于下滑。

公司旗下再無ETF

而在此之前，諾安基金已經(jīng)有兩只ETF清盤。2019年9月23日，諾安基金發(fā)布諾安中證500ETF的清算報告，數(shù)據(jù)顯示，截至6月30日，諾安中證500 ETF的份額為790萬份，規(guī)模約為896萬元。值得注意的是，這也是市場上首只清盤的中證 500 指數(shù)ETF。2017年10月，諾安中小盤等權(quán)ETF也清盤。

據(jù)數(shù)據(jù)顯示，在過去幾年清盤的基金中，權(quán)益類ETF清盤的案例并不多，截止目前僅有16例，諾安就占據(jù)3例，且中證500是市場上認可度較高的寬基指數(shù)之一。諾安中證500ETF募集規(guī)模約為8.79億份，于2014年2月7日上市，到2019年基金份額不足1000萬份。

而諾安3只基金的清盤，從時機上看，均在國內(nèi)ETF 開始崛起的前后。2018年被稱為中國ETF元年，在這一年國內(nèi)權(quán)益市場節(jié)節(jié)走低，但權(quán)益類ETF資產(chǎn)規(guī)模卻逆市迅速擴張，新產(chǎn)品發(fā)行加速，產(chǎn)品不斷豐富，債券ETF也開始涌現(xiàn)出新產(chǎn)品，被動投資理念逐步被認可和接受。2019年以來這種趨勢繼續(xù)加強。

在這一波潮流中，ETF的分化也加劇，馬太效應(yīng)可能會越來越明顯，強者恒強，規(guī)模過小的基金也不少見。ETF能否做大，涉及到的因素方方面面，比如標的指數(shù)行情、ETF對個股替代性等，還有基金公司的量化投資能力跟蹤誤差情況，以及競爭對手基金對它基金的替代性等等。不可忽視的是，未來清盤的ETF可能更多。據(jù)統(tǒng)計，截止2019年三季度末，共有69只權(quán)益類ETF資產(chǎn)規(guī)模低于2億元，數(shù)量占比近4成。