6只戰(zhàn)略配售基金出手 獲配京滬高鐵7億股 長期投資收益相對穩(wěn)健

繼中國人保、中國廣核、郵儲銀行之后，戰(zhàn)略配售基金再次出手，參與中國高鐵第一股——京滬高鐵的戰(zhàn)略投資。

昨晚，京滬高鐵公告配售結(jié)果，21個戰(zhàn)略投資者中公募基金占據(jù)6席，合計獲配7億股。

戰(zhàn)略配售基金獲配7億股

總金額34.1億

本次京滬高鐵發(fā)行股份數(shù)量為62.86億股。公告顯示，京滬高鐵中簽率高達0.79%，僅次于郵儲銀行的1.26%，為近一年普通新股平均0.065%中簽率的12倍。

根據(jù)公告，21個戰(zhàn)略投資者合計獲配30.74億股，占發(fā)行總量的48.9%;其中6只戰(zhàn)略配售基金合計獲配7億股，占戰(zhàn)略配售股數(shù)的22.73%，按4.88元的發(fā)行價計算，獲配總金額高達34.1億元，成為京滬高鐵重要的戰(zhàn)略投資者。

6只戰(zhàn)略配售基金來自華夏、嘉實、易方達、招商、南方、匯添富6家基金公司。其中，南方3年戰(zhàn)略配售獲配數(shù)量最多，達到1.43億股，獲配金額約7億元;華夏3年戰(zhàn)略配售獲配1.23億股，獲配金額6億元;易方達、招商、嘉實、匯添富基金旗下戰(zhàn)略配售基金獲配股數(shù)也均在1億股以上，獲配金額都超過5億元。

參與戰(zhàn)略配售，公募基金一向是集體出手。2018年11月，易方達、南方、招商、匯添富等4家公募旗下戰(zhàn)略配售基金獲配中國人保的戰(zhàn)略投資;2019年8月，中國廣核也有5只基金獲得配售;2019年12月，6只戰(zhàn)略配售基金悉數(shù)參與了郵儲銀行戰(zhàn)略配售。

“戰(zhàn)略配售”是指“向戰(zhàn)略投資者定向配售”。根據(jù)規(guī)定，首次公開發(fā)行股票數(shù)量在4億股以上，或者在境內(nèi)發(fā)行存托憑證的，可以向戰(zhàn)略投資者配售股票。

當(dāng)然，戰(zhàn)略配售是雙向選擇，從上市公司角度，京滬高鐵也會仔細篩選戰(zhàn)略投資者。本次發(fā)行，京滬高鐵對戰(zhàn)略投資者的選擇，也是在充分考慮投資者資質(zhì)以及和發(fā)行人長期戰(zhàn)略合作關(guān)系等因素后的綜合結(jié)果。

京滬高鐵戰(zhàn)略投資者的選擇標(biāo)準主要包括：一是具有產(chǎn)業(yè)協(xié)同的戰(zhàn)略投資者;二是與發(fā)行人存在戰(zhàn)略互信和長期合作意愿，想要長期持有的重要央企、國家級基金及地方政府投資平臺;三是大型市場化金融機構(gòu)，“一帶一路”概念基金;四是國家主權(quán)基金與合格境外投資者，或其下屬企業(yè);五是具有良好的市場聲譽和影響力，代表廣泛公眾利益的投資者。

在嚴格的篩選標(biāo)準下，除了戰(zhàn)略配售基金，江蘇省鐵路集團有限公司、絲路基金有限責(zé)任公司、國家開發(fā)投資集團有限公司等也以較高比例獲配京滬高鐵股份。

戰(zhàn)略配售基金成立以來

平均收益8.64%

自2018年7月5日成立以來，6只戰(zhàn)略配售基金在戰(zhàn)略投資方面取得了不錯的表現(xiàn)。據(jù)證券時報記者統(tǒng)計，戰(zhàn)略配售基金先后參與了中國人保、中國廣核、郵儲銀行、京滬高鐵，以及科創(chuàng)板新股中國通號等股票的戰(zhàn)略配售，為支持實體經(jīng)濟、引導(dǎo)價值投資、服務(wù)資本市場改革做出了貢獻，很多符合國家戰(zhàn)略、掌握核心技術(shù)、市場認可度高的新經(jīng)濟企業(yè)越來越多地選擇引入戰(zhàn)略投資者。

戰(zhàn)略配售基金都采取三年封閉運作形式，封閉期間基金份額穩(wěn)定?；痤l頻出手參與戰(zhàn)略配售，基金凈值也實現(xiàn)了穩(wěn)健增長。從投資策略上看，6只戰(zhàn)略配售基金都是通過戰(zhàn)略配售獲得股票，在封閉期內(nèi)采取戰(zhàn)略配售策略和固定收益策略，為投資者帶來了不錯的投資回報。

數(shù)據(jù)顯示，截至1月6日，6只戰(zhàn)略配售基金成立以來，一年半時間平均收益率為8.64%，表現(xiàn)穩(wěn)健，基金盈利金額合計達到91.84億元。

基金凈值的穩(wěn)健增長，加之基金封閉運作，戰(zhàn)略配售基金的規(guī)模也逐漸攀升。截至2019年三季度末，6只戰(zhàn)略配售基金總規(guī)模為1141.76億元，相比基金成立時增長了近百億元。其中，易方達、招商、南方旗下戰(zhàn)略配售基金規(guī)模超過200億元，匯添富、嘉實、華夏旗下戰(zhàn)略配售基金規(guī)模也皆在120億元以上。

從戰(zhàn)略配售基金的資產(chǎn)配置上，截至2019年三季末，6只戰(zhàn)略配售基金持股總市值為83.6億元，占基金凈值的7.32%。持有債券資產(chǎn)1073.43億元，占凈值的94.02%，且6只戰(zhàn)略配售基金持有的債券資產(chǎn)占凈值比皆在八成以上。高倉位持有固收資產(chǎn)也是基金運作穩(wěn)健的重要原因。

談及戰(zhàn)略配售基金上述投資特點，北京一位大型公募基金經(jīng)理表示，戰(zhàn)略配售基金原本定位是投資新經(jīng)濟創(chuàng)新企業(yè)IPO和CDR等獨角獸企業(yè)投資機會。但由于該類型企業(yè)數(shù)量不多，目前符合國家戰(zhàn)略方向以及行業(yè)龍頭公司的IPO成為此類基金投資的主方向，整體上通過“固收+”投資策略，獲取相對穩(wěn)健的長期投資收益。