規(guī)模百億年薪百萬(wàn)，還大賺14倍，賣(mài)股不如買(mǎi)基金，高收益私募刷屏！2019年私募圈十大事件盤(pán)點(diǎn)!

2019年，證券類(lèi)私募管理規(guī)模穩(wěn)中有升，百億私募陣營(yíng)再添新面孔，私募圈對(duì)人才的需求更加迫切，年薪百萬(wàn)，國(guó)際高端人才，紛紛進(jìn)入大家的視線(xiàn)，私募也成為越來(lái)越多優(yōu)秀人才的就業(yè)選擇。全球負(fù)利率時(shí)代蔓延，掘金中國(guó)成為國(guó)際資本共識(shí)，外資私募加速布局A股，產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量創(chuàng)年度新高。

過(guò)去的一年，行業(yè)繼續(xù)出清，失聯(lián)私募，被注銷(xiāo)私募仍在繼續(xù)，私募首次納入市場(chǎng)準(zhǔn)入負(fù)面清單，越來(lái)越嚴(yán)格監(jiān)管的也意味著“草莽時(shí)代”將逐漸終結(jié)，私募行業(yè)終將健康有序的發(fā)展。

2019年也是收獲滿(mǎn)滿(mǎn)的一年，A股領(lǐng)漲全球，八大策略平均收益收益全部為正，股票策略大放異彩，百余只產(chǎn)品收益翻倍，更有私募創(chuàng)出年內(nèi)逾14倍的高收益。回首剛剛揮別的2019年，私募行業(yè)這些大事件都還記得嗎?

1、買(mǎi)股不如買(mǎi)基金，高收益私募刷屏

私募排排網(wǎng)組合大師數(shù)據(jù)顯示，截至12月20日，私募八大策略平均收益全部為正，股票策略收益領(lǐng)先，年內(nèi)平均收益22.91%，宏觀策略緊隨其后，平均收益也達(dá)到17.52%，復(fù)合策略、組合基金、事件驅(qū)動(dòng)策略平均收益也均超過(guò)10%，分別為15.45%、15.07%、12.61%。管理期貨、相對(duì)價(jià)值與固定收益年內(nèi)平均收益均低于10%，定位為穩(wěn)健風(fēng)格的固定收益策略墊底。

根據(jù)私募排排網(wǎng)不完全統(tǒng)計(jì)，截至12月30日，有116只產(chǎn)品在2019年實(shí)現(xiàn)收益翻倍，其中股票策略翻倍產(chǎn)品達(dá)到91只，占比78.45%，最高收益1414.31%，復(fù)合策略亦有不俗表現(xiàn)。

2、百億私募格局大地震，量化私募好風(fēng)憑借力

百億私募“成員”一直由股票多頭與固定收益私募主要包攬，但2019年百億私募格局突變，以幻方量化、明汯投資、靈均投資、銳天投資、金锝資產(chǎn)、九坤投資等為代表的國(guó)內(nèi)頭部量化對(duì)沖私募管理規(guī)模率先超過(guò)百億，更有量化私募管理規(guī)模已經(jīng)超過(guò)200億元。相較于量化私募的突飛猛進(jìn)，卻有股票多頭私募在2019掉出百億行列。

百億私募“年輕化”也成為大的趨勢(shì)，雖然國(guó)內(nèi)首批證券類(lèi)私募從0到百億用時(shí)較久，但據(jù)私募排排網(wǎng)統(tǒng)計(jì)，有6家私募在五年內(nèi)就已經(jīng)跨過(guò)百億，而磐灃投資、上汽頎臻(上海)資產(chǎn)躋身百億的用時(shí)更是不足兩年時(shí)間。值得注意的是，雖然目前國(guó)內(nèi)已備案證券類(lèi)管理人達(dá)到八千余家，但是整個(gè)行業(yè)依舊呈現(xiàn)強(qiáng)者恒強(qiáng)，小私募難過(guò)募資難關(guān)的困境。

3、花重金聘人才，私募也能年薪百萬(wàn)

量化投資人才供不應(yīng)求，機(jī)構(gòu)花重金上演搶人大戰(zhàn)，幻方量化開(kāi)出150萬(wàn)年薪招聘工程師。還有某大型量化私募2019付了500多萬(wàn)給獵頭，只為挖人才。近期又有廣州博牛投資給出了年薪103萬(wàn)-139萬(wàn)招聘量化對(duì)沖基金經(jīng)理。

量化私募重金招聘工程師，百億私募瞄準(zhǔn)國(guó)際高端金融人才。前德意志銀行大中華區(qū)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家及股票策略主管張智威加入保銀投資，擔(dān)任首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家，張智威此前曾在加拿大中央銀行、國(guó)際貨幣基金組織、野村證券、德銀等機(jī)構(gòu)工作多年，加盟保銀投資后主要負(fù)責(zé)宏觀策略研究。去年年初，也有前美銀美林董事總經(jīng)理、主管環(huán)太平洋地區(qū)利率策略研究部的高濱加盟深圳凱豐投資，任首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家。私募之間的競(jìng)爭(zhēng)，已經(jīng)越來(lái)越演變成為人才間競(jìng)爭(zhēng)。

4、外資私募加速跑馬圈地，22家外資私募備案65只產(chǎn)品

不僅北上資金凈流入創(chuàng)年度新高，外資私募布局中國(guó)市場(chǎng)也提速。截至目前，已有22家外資私募在協(xié)會(huì)完成備案，除了騰勝投資外，其余21家外資私募共計(jì)發(fā)行65只產(chǎn)品，投資策略包括股票、債券、量化、FOF等多種策略。

2019年外資私募備案產(chǎn)品數(shù)量為40只，不僅創(chuàng)年度新高，還是2018年的2倍。2017年、2018年和2019年，外資私募年度備案產(chǎn)品數(shù)量分別為5只、20只、40只。旗下備案產(chǎn)品數(shù)量最多的是瑞銀資產(chǎn)，共計(jì)備案包括“瑞銀中國(guó)股票精選私募基金一號(hào)”、“瑞銀中國(guó)靈活策略債券私募基金一號(hào)”、“瑞銀中國(guó)A&Q多元策略FOF基金一號(hào)”在內(nèi)的9只產(chǎn)品，惠理投資以8只的數(shù)量緊隨其后;元?jiǎng)偻顿Y、施羅德投資、路博邁投資也分別備案7只、6只和5只產(chǎn)品。從管理規(guī)模來(lái)看，依舊是元?jiǎng)偻顿Y遙遙領(lǐng)先，位于20-50億區(qū)間，外資私募管理規(guī)模在1-10億的占比超過(guò)一半，為52.38%，也有42.86%的外資私募管理規(guī)模不足1億。

年底也有私募緊鑼密鼓備案產(chǎn)品，12月份就有瑞銀資產(chǎn)、富頓投資、路博邁投資、野村投資分別各自備案一只產(chǎn)品。

5、失聯(lián)私募超千家，多家私募被注銷(xiāo)

優(yōu)勝劣汰，除了自身的演變，更有來(lái)自外力的推動(dòng)，2019年失聯(lián)與注銷(xiāo)私募數(shù)量均加速。截至2019年12月13日，已經(jīng)有1035家私募機(jī)構(gòu)列入失聯(lián)機(jī)構(gòu)的私募基金管理人。自失聯(lián)機(jī)構(gòu)公告發(fā)布之日起，列入失聯(lián)機(jī)構(gòu)的私募基金管理人，滿(mǎn)三個(gè)月且未主動(dòng)聯(lián)系協(xié)會(huì)并提供有效證明材料的，協(xié)會(huì)將注銷(xiāo)其私募基金管理人登記，在1035家失聯(lián)機(jī)構(gòu)中，就有418家機(jī)構(gòu)已被注銷(xiāo)登記，14家機(jī)構(gòu)已自行申請(qǐng)注銷(xiāo)登記。已注銷(xiāo)機(jī)構(gòu)不再具有私募基金管理人資格，不得再以私募基金名義展業(yè)。

在已經(jīng)被注銷(xiāo)的私募機(jī)構(gòu)中，除了不少與網(wǎng)貸有多關(guān)聯(lián)，更有涉及違法。在注銷(xiāo)私募中，就有中財(cái)鼎盛法定代表人高培峰因涉嫌犯非法吸收公眾存款被逮捕，判處有期徒刑八年，罰金人民幣四十萬(wàn)元。中融國(guó)晟則被投資人曝出，其在發(fā)售產(chǎn)品時(shí)，為獲取投資人信任涉嫌偽造政府公文和基金投資項(xiàng)目的抵押證件等。失聯(lián)與注銷(xiāo)名單的定期發(fā)布，既是對(duì)投資者的一種保護(hù)，更是對(duì)私募從業(yè)者的警示。

6、積極打新科創(chuàng)板，有私募大賺也私募被罰

打新在A股歷來(lái)是穩(wěn)賺不賠的投資，7月22日上市的科創(chuàng)板更是吸引了私募的積極參與。在9月30日上市交易的傳音控股網(wǎng)下打新中簽名單中，就有74家私募的331只產(chǎn)品現(xiàn)身，總計(jì)獲配金額高達(dá)1.5808億元，其中少藪派投資75只產(chǎn)品獲配2391萬(wàn)元，更有保銀投資、盤(pán)京投資、盈峰資產(chǎn)、金锝資產(chǎn)、幻方量化、明汯投資等百億私募現(xiàn)身，并且還有淡水泉、源樂(lè)晟、拾貝投資等知名百億私募相繼發(fā)布標(biāo)的基金/信托擬投資科創(chuàng)板股票的公告。據(jù)私募排排網(wǎng)了解，在首批25家科創(chuàng)板打新中，少藪派投資入圍22家，獲得2.98億元新股配售。

由于違規(guī)超額申購(gòu)，也有不少私募被處罰。7月23日晚間，中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布公告，29家私募管理的139只私募產(chǎn)品因違規(guī)超額申購(gòu)被列入首發(fā)配售對(duì)象限制名單，其中包括林園投資、九章資產(chǎn)、伯通投資、混沌道然投資等知名私募。

7、控規(guī)模保收益，多家私募主動(dòng)封盤(pán)

2018年私募市場(chǎng)冰火兩重天，有私募困頓于資金募集，也有私募主動(dòng)出手控規(guī)模，量化投資率先封盤(pán)，股票多頭也有跟隨。量化私募在2019年迎來(lái)豐收大年，也有私募選擇封盤(pán)保收益。幻方量化于10月31日起暫停所有產(chǎn)品的認(rèn)/申購(gòu)及追加，產(chǎn)品贖回不受影響。在此之前，九坤投資也已經(jīng)按照規(guī)模和策略容量嚴(yán)格限制募資額度，因諾資產(chǎn)也稱(chēng)自8月1日起暫緩新增資金認(rèn)/申購(gòu)公司中性策略、混合策略類(lèi)產(chǎn)品。思勰投資也決定不晚于2020年1月31日起，暫停公司日內(nèi)CTA產(chǎn)品線(xiàn)的凈申購(gòu)，控制相應(yīng)策略的管理規(guī)模，并稱(chēng)此舉是為了保護(hù)現(xiàn)有投資者權(quán)益，維護(hù)量化策略有效性。

不止量化私募，股票多頭也出手。漢和資本發(fā)布公告稱(chēng)，從2020年1月24日開(kāi)始，公司所有三年期產(chǎn)品僅接受贖回，不再接受申購(gòu)。由于漢和資本早在2017年就已經(jīng)將一年期產(chǎn)品進(jìn)行封閉，在行業(yè)內(nèi)率先推出三年期產(chǎn)品，這也意味著從2020年1月24日開(kāi)始，漢和資本也將開(kāi)始“封盤(pán)拒客”。美港資本發(fā)布公告稱(chēng)，從2020年1月1日起，公司將關(guān)閉所有一年和兩年封閉期基金的申購(gòu)?fù)ǖ?原有基金將持續(xù)運(yùn)營(yíng)，但新增資金只接受三年及以上封閉基金的申購(gòu)。

私募“封盤(pán)”大多是為了解決產(chǎn)品策略的有效性，減少規(guī)模對(duì)產(chǎn)品收益率的影響，一般而言量化對(duì)沖類(lèi)私募“封盤(pán)”比較多。股票多頭策略的“封盤(pán)”，則說(shuō)明了目前頭部私募效應(yīng)非常明顯，未來(lái)優(yōu)秀私募機(jī)構(gòu)在募資中的弱勢(shì)地位會(huì)得到改善，這些私募會(huì)主動(dòng)去挑選符合自己風(fēng)格的投資人，這也有利于加快行業(yè)的優(yōu)勝劣汰。

8、上市公司熱衷買(mǎi)私募，2019買(mǎi)入近9億

根據(jù)私募排排網(wǎng)統(tǒng)計(jì)，年內(nèi)已有展鵬科技、彤程新材、今世緣、匯鴻集團(tuán)、九牧王、金禾實(shí)業(yè)、雪浪環(huán)境、華升股份、大眾交通9家上市公司購(gòu)買(mǎi)了8.23億元的私募產(chǎn)品，共涉及13家私募的17只產(chǎn)品。購(gòu)買(mǎi)私募產(chǎn)品數(shù)量最多的是展鵬科技，共購(gòu)入7只私募產(chǎn)品;買(mǎi)入私募基金總金額最多的則是今世緣與九牧王。從地區(qū)來(lái)看，來(lái)自魔都上海的私募獲得上市公司的投資數(shù)量與投資額均居于首位。

但相較于往年，2019年上市公司在購(gòu)買(mǎi)私募產(chǎn)品時(shí)，更側(cè)重于配置知名度較高、規(guī)模較大的私募，并且強(qiáng)調(diào)產(chǎn)品的穩(wěn)健性。從上市公司披露的投資標(biāo)的來(lái)看，部分為定制性產(chǎn)品。總體來(lái)說(shuō)，由于承接的是上市公司資金，所以產(chǎn)品在預(yù)警線(xiàn)、止損線(xiàn)上都有嚴(yán)格的要求，并且上市公司在產(chǎn)品策略選擇上本身就已經(jīng)規(guī)避了波動(dòng)較大的投資策略。

9、證券私募規(guī)模回暖，今年有望突破3萬(wàn)億大關(guān)

截至2019年11月底，目前已登記的證券類(lèi)私募基金管理人8874家，相比去年底減少了115家;已備案私募證券投資基金4.10萬(wàn)只，相比去年底增加了6557只;管理規(guī)模2.45萬(wàn)億元，相比去年底的2.14萬(wàn)億，增加了3100億。其中管理規(guī)模在2018年連續(xù)11個(gè)月縮水之后，今年一季度，規(guī)模開(kāi)始逐步企穩(wěn)回升，目前距離2017年歷史最高規(guī)模的2.8萬(wàn)億，只有一步之遙。

私募排排網(wǎng)創(chuàng)始人李春瑜表示，預(yù)計(jì)2020年證券類(lèi)私募基金規(guī)模將有望突破歷史新高，超過(guò)2.8萬(wàn)億，甚至有機(jī)會(huì)突破3萬(wàn)億大關(guān)。

10、資產(chǎn)配置類(lèi)私募引關(guān)注，五家獲牌照

自今年2月首批3家私募資產(chǎn)配置管理人獲準(zhǔn)備案登記以來(lái)，截至目前為止，共計(jì)有5家私募資產(chǎn)配置管理人已經(jīng)進(jìn)行備案登記，分別是中國(guó)銀河投資、浙江玉皇山南投資、信銀(深圳)投資、珠海橫琴金晟碩業(yè)投資與深圳樂(lè)瑞全球，這五家私募資產(chǎn)配置類(lèi)管理人都擁有較強(qiáng)的股東背景。

私募資產(chǎn)配置類(lèi)管理人是對(duì)FOF基金的擴(kuò)展，能夠?qū)崿F(xiàn)真正意義上的跨資產(chǎn)類(lèi)別的大類(lèi)資產(chǎn)配置，豐富了私募基金的類(lèi)型，對(duì)于投資者而言，多了一種更加穩(wěn)健的投資品種。截至目前，只頒發(fā)了5張資產(chǎn)配置類(lèi)牌照，資產(chǎn)配置基金尚處于初步探索階段。而隨著配套措施的完善，以及投資者的積累和認(rèn)可，預(yù)期資產(chǎn)配置基金未來(lái)將會(huì)是私募基金行業(yè)非常重要的組成部分。