2019年ETF基金十大盤點(diǎn) ETF市場(chǎng)規(guī)模快速增長(zhǎng)寬基占據(jù)絕對(duì)優(yōu)勢(shì)

1、ETF市場(chǎng)規(guī)?？焖僭鲩L(zhǎng)

隨著中國證券市場(chǎng)的逐漸成熟化、指數(shù)的有效性等多方面原因，助推中國ETF的規(guī)?？焖僭鲩L(zhǎng)。截至2019年12月31日，國內(nèi)ETF 263只，總規(guī)模7121億元。其中非貨幣ETF 236只，總規(guī)模5991億元，總份額3584.46億份。2019年非貨幣ETF規(guī)模增長(zhǎng)1994億元，同比增長(zhǎng)58.94%。

數(shù)據(jù)來源：Wind，華安基金，截至2019.12.31

2、寬基ETF占據(jù)絕對(duì)優(yōu)勢(shì)

從ETF市場(chǎng)結(jié)構(gòu)來看，寬基ETF在所有ETF中占據(jù)絕對(duì)優(yōu)勢(shì)。目前全市場(chǎng)共計(jì)77只寬基ETF，合計(jì)規(guī)模3177.70億元，占非貨幣ETF規(guī)?？偤偷?4.92%，其中以滬深300為代表的主流寬基指數(shù)是各家基金公司競(jìng)相布局的品種。最新跟蹤滬深300指數(shù)、中證500指數(shù)和上證50指數(shù)的產(chǎn)品合計(jì)規(guī)模最大，分別為1327.14億元、655.77億元和541.04億元，產(chǎn)品數(shù)量也相繼超過10只。

數(shù)據(jù)來源：Wind，華安基金，截至2019.12.31

3、新產(chǎn)品帶來ETF主要增長(zhǎng)

2019年共新發(fā)80只ETF，其中16只主要以換股成立的ETF，總發(fā)行規(guī)模1579億元，目前的規(guī)模是1373億元，占全市場(chǎng)非貨ETF規(guī)模的23%。截至年底，其中發(fā)行規(guī)模前十大的ETF如下表所示?？梢钥吹角?大ETF中有四只均為換購ETF。

數(shù)據(jù)來源：Wind，華安基金，截至2019.12.31

今年80%以上的規(guī)模增長(zhǎng)來自于新成立的ETF，而老產(chǎn)品的增長(zhǎng)只占了19%。若是剔除非市場(chǎng)化的換購行為后，2019年發(fā)行規(guī)模前十大ETF如下表所示。

數(shù)據(jù)來源：Wind，華安基金，截至2019.12.31

4、老產(chǎn)品規(guī)模稍有下滑

對(duì)于2019年之前成立的老產(chǎn)品而言，2019年規(guī)模增加主要來自于市場(chǎng)上漲所帶來的收益。由于基金收益上漲，很多投資者選擇了獲利了結(jié)。2019年之前成立的非貨ETF份額在2019年底是2156萬份，比年初減少了283萬份，整體贖回比例為13%。截至年底，老產(chǎn)品中規(guī)模最大的產(chǎn)品為南方中證500ETF，規(guī)模達(dá)到434.96億元。

數(shù)據(jù)來源：Wind，華安基金，截至2019.12.31

老產(chǎn)品規(guī)模增長(zhǎng)最多的ETF大多為寬基產(chǎn)品，其中南方中證500ETF規(guī)模增長(zhǎng)最多，達(dá)100.28億元。

數(shù)據(jù)來源：Wind，華安基金，截至2019.12.31

5、寬基ETF年成交額優(yōu)勢(shì)明顯

年成交量的多少，代表了市場(chǎng)的投資熱情、相應(yīng)產(chǎn)品的吸引力以及投資者對(duì)該產(chǎn)品的熟悉程度。寬基ETF依然是投資者的主流選擇，年成交額排名前十的ETF有8只為寬基產(chǎn)品，其余兩只為商品與QDII產(chǎn)品。

數(shù)據(jù)來源：Wind，華安基金，截至2019.12.31

6、十年、五年、三年收益率

在過去的三年中有七只ETF的累計(jì)收益率超過50%，其中匯添富中證主要消費(fèi)ETF的收益率達(dá)到106.37。過去五年中，有十四只ETF的累計(jì)收益率超過50%，其中四只ETF的累計(jì)收益率超過100%，獲得最高收益率的依然是匯添富中證主要消費(fèi)ETF，其收益率達(dá)到162.65%。從過去十年的收益來看，唯有的9只ETF收益率均未超過50%。

數(shù)據(jù)來源：Wind，華安基金，截至2019.12.31

7、創(chuàng)業(yè)板ETF市場(chǎng)情況

目前市場(chǎng)上共有創(chuàng)業(yè)板類ETF10只，規(guī)模合計(jì)247.75億元，最新成交額總和達(dá)到13.85億元。規(guī)模排名前五的創(chuàng)業(yè)板相關(guān)ETF分別為易方達(dá)創(chuàng)業(yè)板ETF、華安創(chuàng)業(yè)板50ETF、廣發(fā)創(chuàng)業(yè)板ETF、南方創(chuàng)業(yè)板ETF和工銀瑞信創(chuàng)業(yè)板ETF，規(guī)模分別為：161.44億元、55.10億元、13.45億元、12.16億元和2.49億元。其中易方達(dá)創(chuàng)業(yè)板ETF為市場(chǎng)上最大的創(chuàng)業(yè)板類ETF，占創(chuàng)業(yè)板板塊的65%。最新成交過億的創(chuàng)業(yè)板ETF為2只，分別為易方達(dá)創(chuàng)業(yè)板ETF、華安創(chuàng)業(yè)板50ETF，成交額分別達(dá)9.11億元、4.02億元。

數(shù)據(jù)來源：Wind，華安基金，截至2019.12.31

8、黃金ETF市場(chǎng)情況

目前市場(chǎng)上共有4只黃金ETF產(chǎn)品，規(guī)模合計(jì)146.62億元，對(duì)應(yīng)實(shí)物黃金43.64噸，最新成交額總和達(dá)23.81億元。518880華安黃金ETF是市場(chǎng)最大的黃金ETF，占市場(chǎng)總額的47.71%，當(dāng)前規(guī)模合計(jì)69.95億元，折合20.78噸黃金，最新成交額達(dá)13.61億元。

數(shù)據(jù)來源：Wind，華安基金，截至2019.12.31

9、ETF持有人結(jié)構(gòu)呈現(xiàn)顯著機(jī)構(gòu)化特征

根據(jù)2019年中報(bào)數(shù)據(jù)顯示，最新ETF持有人數(shù)量已達(dá)260萬人，較2018年年底增長(zhǎng)160萬人，且過去三年始終維持100%以上的高速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，市場(chǎng)對(duì)于ETF這類較新的投資品種賦予了高度熱情。

從ETF持有人的結(jié)構(gòu)來看，呈現(xiàn)出非常顯著的機(jī)構(gòu)化特征，機(jī)構(gòu)占比逐步提升，由2016年年末的44.23%上升至2019年年中的66.79%。也就是說，目前ETF市場(chǎng)中超三分之二的投資者屬于機(jī)構(gòu)投資人，個(gè)人投資人僅占三分之一，且機(jī)構(gòu)化趨勢(shì)已持續(xù)多年，未來機(jī)構(gòu)占比或持續(xù)提升。

數(shù)據(jù)來源：Wind，華安基金，截至2019年中報(bào)數(shù)據(jù)

10、管理人體現(xiàn)明顯頭部效應(yīng)

從基金管理公司的角度考量ETF規(guī)模分布，市場(chǎng)呈現(xiàn)出較為明顯的頭部效應(yīng)。目前市場(chǎng)上共有44家基金公司，前5大基金公司管理非貨ETF共計(jì)3119億元，占據(jù)了ETF市場(chǎng)(非貨幣)54%的規(guī)模;前8大基金公司管理非貨ETF共計(jì)4215億元，占據(jù)了ETF市場(chǎng)(非貨幣)72%的規(guī)模;前10家基金公司管理非貨ETF共計(jì)4709.1億元，占據(jù)了ETF市場(chǎng)(非貨幣)81%的規(guī)模。

若是剔除非市場(chǎng)行為的換股ETF，規(guī)模排名前十的基金管理人如下表所示。

數(shù)據(jù)來源：Wind，華安基金，截至2019.12.31