爆款基金盈利幾何?2019年最高賺了58%！東方紅兩只基金業(yè)績(jī)劇前

2019年行情已經(jīng)收官，相比A股指數(shù)的漲幅，公募基金可謂賺得盆滿缽溢，再次向投資者展現(xiàn)了公募基金專業(yè)的投資管理能力。而2017年下半年以來(lái)，基金發(fā)行市場(chǎng)上不斷出現(xiàn)爆款產(chǎn)品，受到投資者的熱烈追捧，那么，在剛剛過(guò)去的2019年，這些爆款基金投資業(yè)績(jī)?nèi)绾?

記者依據(jù)WIND數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)了自2017年下半年以來(lái)成立的主動(dòng)權(quán)益類基金中(不考慮戰(zhàn)略配售基金)，首發(fā)規(guī)模不少于30億元，募集期不超過(guò)5天的基金，共有16只，加上興全社會(huì)價(jià)值三年持有和東方紅睿璽三年，這兩只基金雖然首發(fā)規(guī)模只有29.69億元和19.79億元，但兩只基金均只發(fā)行1天，考慮到兩只基金的募集目標(biāo)分別是30億元和20億元，且大量資金認(rèn)購(gòu)導(dǎo)致確認(rèn)比例低至29%和11%，因此兩只基金也是名副其實(shí)的爆款。

在上述18只基金中，有11只成立于2019年之前，且到2019年開(kāi)年，均已過(guò)建倉(cāng)期。從業(yè)績(jī)表現(xiàn)來(lái)看，上述有完整業(yè)績(jī)表現(xiàn)的11只基金2019年平均回報(bào)為37.35%，與主動(dòng)權(quán)益類基金的平均回報(bào)(37.31%)不相上下。東方紅系兩只基金表現(xiàn)居前，最高賺58%;興全合宜2019年回報(bào)為37%，今年1月即將封閉期屆滿，成立以來(lái)年化回報(bào)僅6.65%。

東方紅兩只基金業(yè)績(jī)居前

11只基金中，投資回報(bào)最高的是東方紅睿璽三年，全年收益率為57.59%，當(dāng)然，該基金資產(chǎn)規(guī)模也是上述11只基金中資產(chǎn)規(guī)模最小的兩只基金之一(截止2019年三季度末)，只有不到21億元，這源于該基金的當(dāng)初的募集目標(biāo)就只有20億元。一定程度上該基金受益于船小好調(diào)頭的優(yōu)勢(shì)。

該基金自2017年11月15日成立以來(lái)，對(duì)股票的配置比例均較高，持倉(cāng)也延續(xù)了一貫的持有行業(yè)龍頭股的風(fēng)格。截止2019年三季度末股票倉(cāng)位達(dá)98%以上，顯示了封閉運(yùn)作的優(yōu)勢(shì)，重倉(cāng)股包括百潤(rùn)股份、分眾傳媒、華域汽車、華潤(rùn)啤酒、掌趣科技等。截止2019年年末，成立以來(lái)累計(jì)回報(bào) 24.5%，超越業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)21%。到2020年11月，該基金三年封閉期將滿，屆時(shí)其運(yùn)作期內(nèi)的整體表現(xiàn)也值得關(guān)注。

排在第2位的是華夏穩(wěn)盛，2019年投資回報(bào)為49.7%，該基金的基金經(jīng)理蔡向陽(yáng)還兼任華夏基金董事總經(jīng)理。不過(guò)該基金截止去年三季度末的資產(chǎn)規(guī)模也較小，為25億元，較首發(fā)規(guī)模78億元已明顯減少。

東方紅睿澤三年2019年回報(bào)則為44.27%，排名第3，該基金與睿璽由不同基金經(jīng)理管理，風(fēng)格也有略有不同，2018年該基金股票倉(cāng)位略低，2019年以來(lái)才調(diào)高，截止2019年三季度末股票倉(cāng)位為94%左右，資產(chǎn)規(guī)模為73億元，較睿璽規(guī)模更大。

盡管上述三只基金業(yè)績(jī)?cè)诒罨鹬芯忧?，但與整個(gè)主動(dòng)權(quán)益類基金的收益率水平比起來(lái)，仍然算得上只處于中游水平，且東方紅兩只基金還占了封閉運(yùn)作的優(yōu)勢(shì)，因此也難言突出。不過(guò)也有觀點(diǎn)認(rèn)為，如果基金業(yè)績(jī)能夠長(zhǎng)期穩(wěn)定處于同類前1/2，長(zhǎng)期運(yùn)作下來(lái)收益率也非?？捎^。那么接下來(lái)這些基金仍將繼續(xù)接受市場(chǎng)和時(shí)間的檢驗(yàn)。

此外，嘉實(shí)核心優(yōu)勢(shì)和嘉實(shí)價(jià)值精選2019年的投資回報(bào)分別為43.82%和42.4%。但從細(xì)分產(chǎn)品類別看，這兩只基金均為主動(dòng)股票基金，2019年主動(dòng)股票型基金平均收益率為47.94%。

興全合宜去年回報(bào)36.88%

最值得關(guān)注的是興全合宜，一方面是因?yàn)樵摶鸢l(fā)行規(guī)模最大，2018年成立時(shí)首募規(guī)模達(dá)到327億元，另一方面，該基金的封閉運(yùn)作期為兩年，到今年1月22日該基金就將到期，并交出完整封閉運(yùn)成成績(jī)單。截止2019年末投資回報(bào)已經(jīng)可以清晰地預(yù)期該基金的兩年封閉運(yùn)作回報(bào)了。

從業(yè)績(jī)表現(xiàn)來(lái)看，2019年，興全合宜A累計(jì)回報(bào)為36.88%，在11只爆款基金中排名第6，相比主動(dòng)權(quán)益類基金的整體平均回報(bào)也基本持平，因此，雖然業(yè)績(jī)算不上突出。截止2019年末，興全合宜A自成立以來(lái)的累計(jì)回報(bào)為13.94%，年化回報(bào)6.65%，可以說(shuō)是勉強(qiáng)跑過(guò)銀行理財(cái)產(chǎn)品和通脹水平。

截止去年三季度末，該基金資產(chǎn)規(guī)模為356億元，考慮到資產(chǎn)規(guī)模較大，管理難度較大，因此取得這樣的成績(jī)也似乎是有“苦”難言。但不可否認(rèn)的是，興全基金也受益于龐大的資產(chǎn)規(guī)模，收獲了不菲的管理費(fèi)。封閉期屆滿后，該基金轉(zhuǎn)換為上市開(kāi)放式基金。這樣的業(yè)績(jī)表現(xiàn)之下，封閉期屆滿后，龐大的資金是否會(huì)贖回，也是值得關(guān)注的焦點(diǎn)。

華夏行業(yè)龍頭、泰康弘實(shí)3個(gè)月、匯添富智能制造209年投資回報(bào)均在30%至32%之間。中歐恒利三年定開(kāi)和易方達(dá)港股通紅利的回 報(bào) 則 分 別 只 有 27.03% 和17.25%。對(duì)比業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)來(lái)看，這5只基金中，匯添富智能制造作為智能制造主題基金，竟然跑輸業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)近4個(gè)百分點(diǎn)，也是爆款基金中唯一跑輸業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的。另外4只基金跑羸業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)均不超過(guò)10個(gè)百分點(diǎn)。

易方達(dá)港股通紅利雖然2019年業(yè)績(jī)最差，但與其余10只基金不同的是，該基金從產(chǎn)品設(shè)計(jì)上就主要投向于港股市場(chǎng)，2019年三季度末，該基金前10大重倉(cāng)股中有8只是港股。2019年滬深300和上證綜指分別上漲36%和22%，港股恒生指數(shù)僅上漲9%，因此該基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)受市場(chǎng)影響比較大。

中庚小盤價(jià)值三個(gè)季度賺2%

另外還有7只爆款基金成立于2019年內(nèi)，包括成立于今年3月-4月的睿遠(yuǎn)成長(zhǎng)價(jià)值、中庚小盤價(jià)值、中歐遠(yuǎn)見(jiàn)兩年定開(kāi)、匯添富紅利增長(zhǎng)，以及成立于今年9月-12月的富國(guó)智誠(chéng)精選3個(gè)月、興全合泰、興全社會(huì)價(jià)值三年。

從前4只基金的業(yè)績(jī)表現(xiàn)看，自成立以來(lái)至2019年年末，睿遠(yuǎn)成長(zhǎng)價(jià)值、匯添富紅利增長(zhǎng)、中歐遠(yuǎn)見(jiàn)兩年定開(kāi)、中庚小盤價(jià)值的投資回報(bào)分別為 20.75% 、 15.72% 、 24.63% 、2.17%，4只基金的成立時(shí)間相差不過(guò)一個(gè)月，但業(yè)績(jī)表現(xiàn)卻分化明顯。

其中成立于4月3日的中庚小盤價(jià)值累計(jì)回報(bào)只有2.17%。該基金發(fā)行5天，首募規(guī)模32.67億元，基金經(jīng)理邱棟榮，曾在匯豐晉信擔(dān)任基金經(jīng)理，任職期間管理的匯豐晉信大盤股票和匯豐晉信雙核策略表現(xiàn)不俗。從中庚小盤價(jià)值的發(fā)行資料上看，該基金投資于小盤股，其對(duì)小盤股的界定為“對(duì)中國(guó)證券市場(chǎng)中所有上市交易的A股股票按照總市值從小到大進(jìn)行排序并相加，累計(jì)總市值達(dá)到全部總市值50%的股票界定為小盤股票。”從其持倉(cāng)來(lái)看，2019年二季度末和三季度末，該基金的前十大重倉(cāng)股中至少有7-8只股票的流通市值不足100億，100億以上的也不超過(guò)150億。因此為明顯的小盤特征。結(jié)合業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)來(lái)看，該基金自成立以來(lái)跑贏業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)11.46%。

不過(guò)盡管如此，成立三個(gè)季度累計(jì)回報(bào)只有2%，似乎難以讓沖著知名基金經(jīng)理去的投資者心服。