東吳基金債基收益墊底:風(fēng)險(xiǎn)債券估值不作為 內(nèi)控不嚴(yán)遭受兩次重大處罰

據(jù)同花順數(shù)據(jù)顯示，2019年，基金全行業(yè)130家基金公司,旗下2113只債券型基金(剔除2019年以來成立)平均收益率為5.86%，同比增長29.69%，延續(xù)了2018年的增長勢(shì)頭。而其中東吳基金管理有限公司(下稱“東吳基金”)的債券型基金平均收益率卻為2.05%，同比下降超100%，在130家基金公司中排名倒數(shù)第一。

債基平均收益業(yè)內(nèi)墊底

據(jù)東吳基金官網(wǎng)顯示，截止2019年三季度末，東吳基金旗下基金共41只，規(guī)模166.55億元，其中債券型基金13只，規(guī)模38.72億元，占比23.23%。

《投資者攻略》梳理東吳基金2017年三季度末至2019年三季度末期間的財(cái)報(bào)，發(fā)現(xiàn)從2018年三季度末，東吳基金開始發(fā)力債券型基金。2019年以來，債券型基金占東吳基金總規(guī)模比重均在20%以上，僅次于東吳基金旗下的貨幣型基金，成為創(chuàng)收的另一主力。

然而，近年來，其債券型基金收益不佳。據(jù)同花順數(shù)據(jù)顯示，近6個(gè)月、近1年、近3年平均收益率分別為2.08%、2.34%、0.73%，均低于行業(yè)均值。2019年平均收益率2.05%，同比下降超100%，行業(yè)排名倒數(shù)第一。

《投資者攻略》曾就旗下債券型基金收益不佳的原因，發(fā)函詢問東吳基金，截至發(fā)稿沒有收到回復(fù)。

據(jù)公開資料和同花順數(shù)據(jù)，經(jīng)《投資者攻略》分析統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，東吳基金在2018年四季度末至2019年1月25日期間，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)債券“16信威01”的估值不作為，致重倉的東吳鼎利、東吳鼎元A/C、東吳優(yōu)信穩(wěn)健A/C三只債券型基金收益率大跌，是造成旗下債基近6個(gè)月、近1年、近3年和2019年平均收益率不佳的主要原因。

對(duì)風(fēng)險(xiǎn)債券估值不作為

公開資料顯示，“16信威01”是上市公司北京信威科技集團(tuán)股份有限公司發(fā)行的債券，該公司曾在2016年12月23日停牌，2019年7月12日復(fù)牌。

東吳基金財(cái)報(bào)顯示，2018年三季度末，東吳基金對(duì)“16信威01”的估值為85.23元，到四季度末上調(diào)至96.21元?！锻顿Y者攻略》查詢2018年四季度末至2019年1月25日期間，各估值機(jī)構(gòu)發(fā)布的關(guān)于“16信威01”的估值公告，發(fā)現(xiàn)多家估值機(jī)構(gòu)和持倉基金對(duì)“16信威01”的估值均進(jìn)行了下調(diào)，從平均估值96元下調(diào)至73元，降幅23.96%。而據(jù)東吳基金官網(wǎng)顯示，在這期間，東吳基金對(duì)“16信威01”估值始終維持在96.12元，并沒有進(jìn)行任何修正。

據(jù)某媒體對(duì)東吳基金相關(guān)人士的采訪，東吳基金采用的是第三方估值機(jī)構(gòu)中證公司的估值，自身并沒有進(jìn)行主動(dòng)調(diào)整。但同樣是跟蹤中證公司估值且重倉“16信威01”的博時(shí)安心收益?zhèn)?，卻在2018年三季度時(shí)就給出了“16信威01”68元的估值，到四季度末，一度又將該估值重新下調(diào)至50元以下。反觀東吳基金，卻無動(dòng)于衷，至于為何不做出相應(yīng)調(diào)整，原因未知。

內(nèi)控不嚴(yán)兩次遭重大處罰

公開資料顯示，包括中證公司在內(nèi)的多家第三方估值機(jī)構(gòu)，對(duì)債券的估值方法采用的是貼現(xiàn)現(xiàn)金流法。該方法對(duì)短期風(fēng)險(xiǎn)并不敏感，遇到有違約風(fēng)險(xiǎn)的債券，需要基金公司內(nèi)部的估值委員會(huì)對(duì)估值進(jìn)行及時(shí)修正和調(diào)整。據(jù)東吳基金官網(wǎng)顯示，東吳基金并未建立有相應(yīng)的估值委員會(huì)，凸顯其內(nèi)控體系建設(shè)不完善。

實(shí)際上，自2018年6月至今，東吳基金因內(nèi)控問題已連續(xù)兩次遭上海證監(jiān)局重大處罰。

2018年6月，東吳基金因其旗下的阿爾法靈活配置混合型基金在投資管理中，投資決策缺乏充分依據(jù)，以及存在公司從業(yè)人員與他人聯(lián)合擔(dān)任多只基金的基金經(jīng)理，被上海證監(jiān)局責(zé)令進(jìn)行為期六個(gè)月的整改。整改期間暫停受理其公募基金產(chǎn)品注冊(cè)申請(qǐng)。

2019年6月，東吳基金因在業(yè)務(wù)開展中未建立控制嚴(yán)密、運(yùn)行高效的內(nèi)部監(jiān)控體系，未遵循基金份額持有人利益優(yōu)先原則，辦理相關(guān)基金份額的申購、贖回業(yè)務(wù)，被上海證監(jiān)局責(zé)令進(jìn)行為期六個(gè)月的整改。整改期間暫停受理及審查其公募基金產(chǎn)品募集申請(qǐng)。

關(guān)于2019年6月的整改，東吳基金曾在當(dāng)年半年報(bào)中表示，已召開專題會(huì)議研究討論，成立了專項(xiàng)整改工作小組，制定了全面落實(shí)整改計(jì)劃。

《投資者攻略》曾就具體的整改措施以及內(nèi)部管理的未來規(guī)劃，發(fā)函詢問東吳基金，截至發(fā)稿沒有收到回復(fù)。