三大交易所同步推出滬深300衍生品種交易 將有利于吸引長線資金入市

2019年12月23日，滬深交易所分別舉行滬深300ETF期權(quán)上市儀式。

在深交所上市大廳，中國證監(jiān)會(huì)副主席李超，深圳市委書記王偉中、市長陳如桂，深交所總經(jīng)理王建軍出席上市儀式并共同為滬深300ETF期權(quán)敲鐘開市，李超副主席、陳如桂市長、王建軍總經(jīng)理先后致辭。來自深圳市委市政府、廣東省金融局、證監(jiān)會(huì)系統(tǒng)、中央及駐深金融機(jī)構(gòu)、境外交易所、相關(guān)市場(chǎng)機(jī)構(gòu)、高等院校和新聞媒體的領(lǐng)導(dǎo)和嘉賓約150人參加上市儀式，共同見證這一歷史性時(shí)刻。

李超：滬深300ETF期權(quán)交易

有利于吸引長線資金入市

李超指出，深交所推出滬深300ETF期權(quán)，是證監(jiān)會(huì)貫徹落實(shí)黨中央國務(wù)院決策部署、全面深化資本市場(chǎng)改革的重要舉措，有利于進(jìn)一步完善多層次資本市場(chǎng)產(chǎn)品體系，吸引長期資金入市，深化資本市場(chǎng)對(duì)外開放。發(fā)展股票期權(quán)市場(chǎng)，要服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，充分發(fā)揮股票期權(quán)在風(fēng)險(xiǎn)管理方面的積極作用;要穩(wěn)步發(fā)展，始終把防風(fēng)險(xiǎn)放在首要位置;要加強(qiáng)監(jiān)管，切實(shí)保護(hù)好投資者合法權(quán)益;要做好宣傳引導(dǎo)，引導(dǎo)投資者理性參與交易。下一步，證監(jiān)會(huì)將與深圳市委市政府加強(qiáng)溝通聯(lián)系，共同推動(dòng)資本市場(chǎng)改革，大力支持深圳建設(shè)中國特色社會(huì)主義先行示范區(qū)。

陳如桂：充分發(fā)揮深交所作為

多層次資本市場(chǎng)平臺(tái)優(yōu)勢(shì)

陳如桂表示，深圳高水平、高質(zhì)量推進(jìn)先行示范區(qū)建設(shè)，更好地在粵港澳大灣區(qū)中發(fā)揮核心引擎功能，需要有國際化金融服務(wù)、創(chuàng)新型金融產(chǎn)品和多樣化金融業(yè)態(tài)。深交所滬深300ETF期權(quán)正式上市，是中國證監(jiān)會(huì)、深交所支持深圳建設(shè)先行示范區(qū)的重大舉措，對(duì)于深圳加快建設(shè)國際一流金融中心城市，具有十分重要的意義。深圳市將在中國證監(jiān)會(huì)的支持指導(dǎo)下，充分發(fā)揮深交所作為多層次資本市場(chǎng)平臺(tái)的優(yōu)勢(shì)，努力打造全球一流的國際財(cái)富中心、風(fēng)投創(chuàng)投中心、創(chuàng)新資本中心、現(xiàn)代服務(wù)業(yè)中心，為先行示范區(qū)建設(shè)提供強(qiáng)有力的金融支撐，為我國金融改革創(chuàng)新作出新的更好的探索。

王建軍表示，滬深300ETF期權(quán)的上市，對(duì)于深交所增強(qiáng)直接融資、資產(chǎn)配置與風(fēng)險(xiǎn)管理“三位一體”平臺(tái)功能具有重要意義，為深交所改革發(fā)展增添了新的動(dòng)力。深交所將在證監(jiān)會(huì)的領(lǐng)導(dǎo)下，提升服務(wù)科技創(chuàng)新和實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力，努力將深交所打造成與先行示范區(qū)相匹配的世界一流交易所。

滬深300ETF期權(quán)正式上市交易的合約總數(shù)為72個(gè)，首日交易平穩(wěn)，運(yùn)行順暢，期現(xiàn)聯(lián)動(dòng)關(guān)系良好，投資者理性參與。滬市全天總成交量46.87萬張，權(quán)利金成交額4.25億元，成交面值188.38億元，總持倉量18.07萬張。深市全天總成交量14.01萬張，權(quán)利金成交額1.01億元，成交面值57.58億元，總持倉量7.19萬張。

方星海：三交易所同步推產(chǎn)品

利于優(yōu)化市場(chǎng)平衡機(jī)制

同日，我國資本市場(chǎng)上首個(gè)金融期貨期權(quán)產(chǎn)品——滬深300股指期權(quán)在中國金融期貨交易所正式上市交易。

中國證監(jiān)會(huì)副主席方星海在出席“滬深300股指期權(quán)上市”活動(dòng)時(shí)表示，推出股指期權(quán)，是資本市場(chǎng)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的嶄新成果，是金融衍生品市場(chǎng)創(chuàng)新發(fā)展的全新嘗試，也是助力上海國際金融中心建設(shè)的一項(xiàng)舉措。推出股票股指期權(quán)交易，對(duì)于健全資本市場(chǎng)基礎(chǔ)制度和產(chǎn)品布局具有深遠(yuǎn)意義。三個(gè)交易所同步推出滬深300ETF期權(quán)和滬深300股指期權(quán)，有利于優(yōu)化市場(chǎng)平衡機(jī)制，完善多層次市場(chǎng)體系，促進(jìn)資本市場(chǎng)健康發(fā)展。

方星海指出，近年來，我國衍生品市場(chǎng)結(jié)合中國實(shí)際，借鑒國際成熟市場(chǎng)經(jīng)驗(yàn)，著力做好“一個(gè)擴(kuò)面、兩個(gè)加深”。

“一個(gè)擴(kuò)面”，就是擴(kuò)大期貨和衍生品對(duì)基礎(chǔ)資產(chǎn)的覆蓋面，加大產(chǎn)品供給，讓資產(chǎn)定價(jià)和風(fēng)險(xiǎn)緩釋的市場(chǎng)功能惠及更多行業(yè)、更廣領(lǐng)域。

“兩個(gè)加深”，一是深化產(chǎn)品類型。每一類基礎(chǔ)資產(chǎn)，既要有期貨，又要有期權(quán)，滿足不同的投資交易和風(fēng)險(xiǎn)管理需求。二是深化投資者參與。既要培育和發(fā)展國內(nèi)的產(chǎn)業(yè)和機(jī)構(gòu)投資者，也要吸引境外投資者廣泛參與我國期貨市場(chǎng)。這不僅可以優(yōu)化投資者結(jié)構(gòu)，完善市場(chǎng)生態(tài)，還有利于通過交易者充分博弈完善價(jià)格形成機(jī)制，提升市場(chǎng)運(yùn)行質(zhì)量，促進(jìn)市場(chǎng)穩(wěn)定運(yùn)行。推出股指期權(quán)，就是“一個(gè)擴(kuò)面、兩個(gè)加深”工作的一個(gè)體現(xiàn)。

投資者類型越豐富

市場(chǎng)越穩(wěn)定

方星海表示，作為國際上發(fā)展成熟的風(fēng)險(xiǎn)管理工具，股指期權(quán)功能充分發(fā)揮后，能夠反映標(biāo)的指數(shù)波動(dòng)率，幫助投資者靈活調(diào)整投資組合的風(fēng)險(xiǎn)收益結(jié)構(gòu)，豐富交易策略，有助于引入不同風(fēng)險(xiǎn)偏好的投資者進(jìn)入股票市場(chǎng)。國內(nèi)外實(shí)踐都表明，投資者類型越豐富，市場(chǎng)的穩(wěn)定性就越高，成交往往也越活躍。

“隨著滬深300股指期權(quán)等更多風(fēng)險(xiǎn)管理工具的推出及平穩(wěn)運(yùn)行，期現(xiàn)貨市場(chǎng)的聯(lián)系將更加緊密，資本市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理的功能將進(jìn)一步發(fā)揮。”方星海強(qiáng)調(diào)，滬深300股指期權(quán)凝聚了業(yè)界的智慧與汗水，成果來之不易，必須倍加珍惜。中金所要切實(shí)扛起責(zé)任，從全面深化資本市場(chǎng)改革大局出發(fā)，扎實(shí)做好市場(chǎng)監(jiān)管和風(fēng)險(xiǎn)防范工作，提高股指期權(quán)運(yùn)行保障水平。同時(shí)，還要持續(xù)加強(qiáng)投資者教育，讓廣大投資者理性地運(yùn)用它。中介機(jī)構(gòu)和做市商要穩(wěn)步開展相關(guān)業(yè)務(wù)，同交易所一道，呵護(hù)股指期權(quán)市場(chǎng)穩(wěn)健發(fā)展。