公募基金市場反應(yīng)較好火爆銷售引關(guān)注 監(jiān)管層四舉措規(guī)范權(quán)益基金宣介

火熱一時的公募銷售迎來了監(jiān)管層的規(guī)范。

經(jīng)濟(jì)觀察報記者獲悉，監(jiān)管層日前下發(fā)了有關(guān)進(jìn)一步規(guī)范權(quán)益類基金宣傳推介行為的監(jiān)管情況通報(以下簡稱《通報》)。

監(jiān)管層在該《通報》中表示，在日常監(jiān)管中已發(fā)現(xiàn)個別公募機(jī)構(gòu)、銷售機(jī)構(gòu)的宣傳用語存在涉嫌誤導(dǎo)等情況;《通報》明確，基金管理人、銷售機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)在基金宣傳推介材料中應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格依照法規(guī)要求，全面登載過往業(yè)績。

“去年以來，隨著資本市場各項改革措施持續(xù)深化，股票投資吸引力不斷增強(qiáng)，權(quán)益類基金銷售呈現(xiàn)回暖態(tài)勢。在此背景下，多數(shù)基金管理人能夠理性應(yīng)對，匹配自身管理能力，主動控制募集規(guī)模，市場反響較好。”上述通報中表示，“但近期在日常監(jiān)管中也發(fā)現(xiàn)，個別基金管理人與基金銷售機(jī)構(gòu)在基金宣傳推介行為上不夠?qū)徤?，部分宣傳用語涉嫌誤導(dǎo)。”

據(jù)接近監(jiān)管層的業(yè)內(nèi)人士透露，上述《通報》的背景，主要和近期A股市場科技股行情帶來的基金銷售火熱有關(guān)。

“主要是近期的權(quán)益類產(chǎn)品申報、發(fā)行情況太多了，而且一些基金公司也很著急，希望趁著行情上車發(fā)產(chǎn)品，做大規(guī)模，所以難免會出現(xiàn)一些疏漏或者與監(jiān)管要求相沖突的情況。”一位接近監(jiān)管層的公募人士坦言。

記者了解到，上述通報主要從多個方面明確了基金宣傳推介的合規(guī)要求，首先是要求公募機(jī)構(gòu)進(jìn)一步完善基金宣傳推介的合規(guī)內(nèi)控機(jī)制，建立健全對宣傳推介材料的合規(guī)審查機(jī)制，落實(shí)相應(yīng)的監(jiān)管要求。

其次，在基金宣傳中應(yīng)當(dāng)堅持長期投資、專業(yè)合規(guī)的宣傳導(dǎo)向，例如需要全面登載過往業(yè)績，而不得片面選取基金經(jīng)理特定或部分產(chǎn)品、特定或部分區(qū)間的業(yè)績進(jìn)行宣傳，同時也不得登載六個月以內(nèi)的短期業(yè)績。

再次，還需更加審慎、準(zhǔn)確的介紹基金經(jīng)理的經(jīng)驗和能力，例如應(yīng)當(dāng)準(zhǔn)確提供基金經(jīng)理與產(chǎn)品投資相關(guān)的任職情況，不得簡單以從業(yè)年限等方式進(jìn)行展示。

最后《通報》還強(qiáng)調(diào)，需要嚴(yán)格規(guī)范推介方式，募集上限、比例配售等安排可以作為風(fēng)險提示進(jìn)行展示，但不得以不同字體、加大字號等方式作為饑餓營銷的銷售手段。

“其實(shí)是對公募基金銷售的推介銷售監(jiān)管規(guī)則的一種重申和細(xì)化，大部分規(guī)則并非新提出的要求，因為在具體的執(zhí)行過程中，監(jiān)管層發(fā)現(xiàn)一些機(jī)構(gòu)的部分宣傳手段可能容易給投資者帶來一定程度的誤導(dǎo)。”上述公募人士坦言。

有分析人士認(rèn)為，在基金銷售火熱的當(dāng)下，上述措施有助于倡導(dǎo)基金一級市場保持理性，促進(jìn)市場健康發(fā)展。

“越是市場火熱的時候，公募機(jī)構(gòu)就越應(yīng)當(dāng)恪守底線，而不應(yīng)該一窩蜂的不顧監(jiān)管規(guī)范去搶發(fā)產(chǎn)品。”北京一家公募機(jī)構(gòu)產(chǎn)品人士稱，“只有這樣才能讓權(quán)益類基金有序、健康、合規(guī)的入市。”