對公募基金我們該有怎樣的合理期待?短期不要有期待看好長期發(fā)展

今天就一起來探討“對于公募基金到底該有怎樣的合理期待”這個(gè)問題吧。

在基金投資中，相信有很多小伙伴經(jīng)歷過贖回后眼睜睜看著產(chǎn)品業(yè)績往上竄的懊悔不已，或者是滿懷期待地買入?yún)s遲遲不見上漲的失落失望，如果你也曾有過這樣的感受，或正在經(jīng)歷這樣的煎熬，

對基金有個(gè)合理期待很重要

相信大家都有感觸，金融產(chǎn)品投資比起實(shí)物消費(fèi)對購買者情緒的影響不知大了多少倍，基金也是一樣，凈值上漲你開心，凈值下跌你傷心，漲了又跌后悔沒止盈，跌了又跌后悔沒止損，跌了又漲后悔沒加倉，漲了又漲后悔沒多買點(diǎn)，漲漲跌跌，像個(gè)磨人的小妖精。

就是“不確定性”搞的鬼，金融產(chǎn)品看不見摸不著，未來漲跌難以預(yù)知

為什么我們的情緒受金融產(chǎn)品投資的影響如此之大，遠(yuǎn)不如吃一頓大餐、買個(gè)包來的簡單快樂?沒錯(cuò)，，一旦真實(shí)數(shù)據(jù)落于我們的預(yù)期之外就會或多或少讓我們產(chǎn)生情緒的波動。

如果只是情緒起伏也就算了，更可怕的、也是大家最不易察覺的是情緒會導(dǎo)致不理性的投資行為，追漲殺跌博弈擇時(shí)調(diào)倉換基，一頓操作猛如虎，誰知寶寶心里苦，一旦如果陷入情緒與沖動驅(qū)動的投資模式，最終結(jié)果往往一塌糊涂，而這個(gè)過程通常是非常不容易被當(dāng)事人察覺的。

怎么脫離這個(gè)痛苦的輪回呢？

最簡單的辦法就是對投資有個(gè)比較合理的期待

，這樣我們就大概可以知道要在什么時(shí)候明哲保身，什么時(shí)候勇敢加倉，什么時(shí)候要不被眼前的利益誘惑，什么時(shí)候要壯士斷腕。

投資基金的合理回報(bào)大概是？

對基金投資的期待還要分長短期來看

作為財(cái)富顧問，幫助客戶合理化對基金投資的期待是日常工作中很重要的一個(gè)部分，實(shí)際和客戶接觸的過程中深感大家會對短期期待過高，而對長期期待又過低，這就導(dǎo)致基金小幅上漲或下跌就有大量投資者贖回，貢獻(xiàn)了投資者收益遠(yuǎn)不及基金產(chǎn)品收益的一個(gè)重要原因。因此，。

短期漲跌很隨機(jī)

那就是短期不要有期待。

我們常?？嗫谄判膭裾f大家短期漲跌無法預(yù)測，不要擇時(shí)，不要頻繁交易，的確如此，合理期待的第一步簡單、直白和令人失望，

在事前我們是無法完美預(yù)測未來趨勢的，不合理的短期預(yù)期會使我們在市場的波動中亂了方寸，因此最好的方式就是不去預(yù)測。

簡單以大盤和各類基金為例(以wind基金指數(shù)代表該類基金平均收益)，每個(gè)自然年份收益差別非常之大，上至一年翻倍不止，下至跌掉一半，而如果再縮短到更短的時(shí)間維度，市場的隨機(jī)性會被進(jìn)一步放大。而

(數(shù)據(jù)來源：wind，截至2019/12/31，基金收益為基金指數(shù)收益，不代表產(chǎn)品收益)

對長期可以樂觀點(diǎn)

長期來看，即便收益的高低仍然存在較大的不確定性，但分布區(qū)間大幅縮小。如下圖所示是近1年至近8年，滬深300、創(chuàng)業(yè)板指、偏股基金、混合債券型一級基金以及兩者不同比例配置所獲得的年化收益以及承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)，這張圖至少可以說明以下幾點(diǎn)：

短期收益受市場近期表現(xiàn)影響非常大

，比如近一年、近兩年投資收益明顯異常，原因很明顯，市場整體近兩年可謂冰火兩重天;

近五至八年維度看偏股基金以及股債八二、六四組合年化收益基本均在10%以上;

市場風(fēng)格的不可測性增加了基金配置的性價(jià)比

不同時(shí)間區(qū)間，價(jià)值與成長各領(lǐng)風(fēng)騷，雖然基金平均而言表現(xiàn)可能不及當(dāng)紅的那類風(fēng)格，但;

權(quán)益與債券基金進(jìn)行一定的搭配

，可以很好地優(yōu)化風(fēng)險(xiǎn)收益特征;

不要期待短期一定漲，也不要輕易判斷市場的風(fēng)格，只需要把不同類別的資產(chǎn)做一個(gè)適合自己的搭配，然后從心理上戰(zhàn)勝短期市場的波動，力求獲得長期大概率的合理回報(bào)。

這正是全文想要告訴大家的“合理期待”：

(數(shù)據(jù)來源：wind，截至2019/12/31，收益波動均為年化值，基金收益為基金指數(shù)收益，不代表產(chǎn)品收益)

對基金有個(gè)合理期待很重要

去理解雖然短期風(fēng)險(xiǎn)很難預(yù)測，也會對情緒產(chǎn)生影響，但長期看每類資產(chǎn)會存在一個(gè)合理回報(bào)的大致范圍

讓大家對基金投資有比較合理的期待絕對不是說應(yīng)該在投資前拍腦袋定出一個(gè)明確的預(yù)期收益，然后刻舟求劍，不達(dá)目的誓不罷休。而是，投資中應(yīng)該既不妄自菲薄，也不急于求成，盡量減少情緒化的決定。

在市場出現(xiàn)重大風(fēng)險(xiǎn)，或者產(chǎn)品表現(xiàn)出現(xiàn)明顯問題的時(shí)候，也要結(jié)合理性的分析和判斷去做相應(yīng)的應(yīng)對和調(diào)整。