美聯(lián)儲加息或提前 國際黃金價格再創(chuàng)兩月新高

受供應(yīng)短缺和強(qiáng)勁消費需求的推動，周三發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，美國10月份CPI升至1990年以來的最高水平，同比增長6.2%。數(shù)據(jù)公布后，美股下跌，美元和10年收益率上漲，業(yè)內(nèi)人士表示，市場預(yù)期美聯(lián)儲加息或提前。

美元指數(shù)目前上漲0.3%至94.28.10年美債收益率上漲3個基點至1.469%。在滯漲環(huán)境下，金價一般會受到支撐。截至11月10日23時，國際黃金價格再創(chuàng)兩月新高，COMEX黃金期貨收漲1.7%，報1861.8美元/盎司，上漲30美元/盎司。業(yè)內(nèi)人士表示，近日美股三大股指和泛歐股指均從紀(jì)錄高位滑落，大宗商品期貨夜盤多數(shù)下跌，這些因素均有利于金價獲得支持。

二次資本管理公司創(chuàng)始人南希·戴維斯表示，如果通脹沒有消退，美聯(lián)儲可能需要以更大幅度縮減規(guī)模，并上調(diào)利率，這可能會損及股市和債市。

宏觀政策展望(MacroPolicy Perspectives)資深經(jīng)濟(jì)學(xué)家勞拉·羅斯納-沃伯頓(Laura Rosner-Warburton)認(rèn)為，美國正進(jìn)入一個異常高通脹的6個月期。她認(rèn)為，我們正在進(jìn)入一個新的階段，在這個階段，通脹將更加廣泛，形勢將變得更加緊張。這在一定程度上反映出，供應(yīng)鏈瓶頸在進(jìn)入假日購物季時沒有得到解決，而此時經(jīng)濟(jì)狀況真的很好，因此需求強(qiáng)勁。

數(shù)據(jù)公布后，基準(zhǔn)的10年期美國國債收益率從周二的1.431%升至1.491%。美元指數(shù)上漲0.3%，至94.28。最近幾周，在一批強(qiáng)勁數(shù)據(jù)的推動下，股市迅速走高。Moneta Group首席投資官奧伊芬·德維特表示，雖然存在通脹擔(dān)憂和收緊貨幣政策的前景，但市場仍顯示出“頑強(qiáng)的韌性”。通脹非常嚴(yán)重，而且可以說不是暫時的，但市場似乎并不太擔(dān)心。

美國10月PPI同比上漲8.6%，維持在逾10年高位;環(huán)比漲幅則擴(kuò)大至0.6%，與預(yù)測值一致。美國10月核心PPI同比增長6.8%，環(huán)比增長0.4%。PPI持續(xù)高漲，必會向CPI傳導(dǎo)。歐元區(qū)11月ZEW經(jīng)濟(jì)景氣指數(shù)為25.9，前值21;現(xiàn)況指數(shù)為11.6，前值21.6。德國11月ZEW經(jīng)濟(jì)景氣指數(shù)為31.7，預(yù)期20，前值22.3;現(xiàn)況指數(shù)為12.5，預(yù)期18，前值21.6。

凱昇資本宏觀研究員趙曉君對《華夏時報》記者表示，美聯(lián)儲高官繼續(xù)為明年加息預(yù)熱。美聯(lián)儲卡什卡利表示，一旦結(jié)束縮減計劃，美聯(lián)儲將考慮何時加息，對貨幣政策立場持開放態(tài)度。

由于近期美國消費者價格的飆升超出經(jīng)濟(jì)學(xué)家和美聯(lián)儲的預(yù)期，似乎通脹率上升的比預(yù)想的要快且更持久。通脹已成為股市策略師最擔(dān)心的問題，通脹繼續(xù)攀升，可能會促使美聯(lián)儲加快退出債券購買計劃，并提前加息。市場交易員李欣對記者表示，過去幾個月的主要主題是通脹壓力似乎在擴(kuò)大。

美國現(xiàn)在大量的商品價格都在上漲，無論是住房成本，還是其他服務(wù)類別，比如娛樂，住房價格約占CPI的三分之一，而且已經(jīng)在上升。9月份，租金同比上漲2.4%，業(yè)主租金同比上漲2.9%。據(jù)悉，自今年年初以來，全美房租中值上漲了16.4%。

不過，也有分析人士表示，其實，推升通脹壓力的根源來自于原油，原油主產(chǎn)國不提升產(chǎn)量，從而導(dǎo)致大宗商品(尤其是石油)成本的不斷上漲。預(yù)計消費者物價指數(shù)較上年同期的高漲幅不會消退，直到春季?，F(xiàn)在看來第二波通脹似乎更加廣泛。

鴿派陣營是美聯(lián)儲主席杰羅姆·鮑威爾和美聯(lián)儲副主席理查德·克拉里達(dá)，在11月8日發(fā)表講話，重申利率正?；?023年或2022年第四季度才會開始。在鷹派陣營中，圣路易斯聯(lián)邦儲備銀行行長詹姆斯·布拉德接受采訪時表示，預(yù)計美聯(lián)儲很可能會在2022年進(jìn)行兩次加息。

與鮑威爾的說法相比，美聯(lián)儲副主席克拉里達(dá)的言論被認(rèn)為略強(qiáng)硬，他表示可能會因為通脹飆升而比計劃更早地加息。有券商研究報告分析稱，隨著Taper靴子落地+全球央行相繼“放鴿”，黃金最大的壓制解除，黃金中期級別機(jī)會并不遙遠(yuǎn)，也有基金經(jīng)理認(rèn)為，短期黃金有望迎來階段性上行窗口期，長期需關(guān)注后續(xù)全球加息節(jié)奏、通脹水平及全球經(jīng)濟(jì)趨勢。

此外，對于黃金后期走勢，道明證券最新報告顯示，金價正處于突破的風(fēng)口浪尖，考慮到過去幾個月貴金屬的行情較差，突破趨勢線阻力的門檻低。如果美聯(lián)儲維持寬松措施，全球投資者將通過購買黃金的方式對抗通脹。分析師預(yù)測2022年第一季度末國際金價將挑戰(zhàn)1900美元/盎司。