市場(chǎng)跌跌不休 持倉(cāng)的基金虧損了該如何翻身?避免頻繁操作，徒增交易成本

最近受疫情影響，全球股市普遍大跌，大A股也因此承受著不小的壓力。有些投資者持倉(cāng)的基金可能產(chǎn)生了浮虧，持有的基金為什么會(huì)出現(xiàn)虧損?該如何翻身呢?……可能大家心里會(huì)產(chǎn)生一系列的困惑，那么本文就為大家簡(jiǎn)單梳理一下。

為什么虧損？

在考慮基金虧損該如何操作之前我們首先要找出坤孫的原因，這樣才好對(duì)癥下藥：

一、操作原因

1、追漲殺跌，沒(méi)有建立合適的長(zhǎng)期投資理念

追漲殺跌是投資中的大忌，但不少個(gè)人投資者往往在市場(chǎng)“火熱”時(shí)受羊群效應(yīng)影響，盲目進(jìn)場(chǎng)，最終建倉(cāng)在高位。而當(dāng)面對(duì)市場(chǎng)快速下跌或是在低位長(zhǎng)期徘徊不前時(shí)，個(gè)人投資者又往往會(huì)因?yàn)榭只判膽B(tài)，導(dǎo)致在底部區(qū)域離場(chǎng)。事實(shí)上長(zhǎng)期投資對(duì)個(gè)人投資者是相對(duì)簡(jiǎn)單也是較為有效的投資策略。

2、盲目跟風(fēng)追求熱點(diǎn)，購(gòu)買(mǎi)基金太多

資本市場(chǎng)題材板塊輪動(dòng)頻繁，因此有許多投資者熱衷于追逐熱點(diǎn)，當(dāng)市場(chǎng)出現(xiàn)新熱點(diǎn)，就立馬選擇相關(guān)基金。當(dāng)然追逐市場(chǎng)熱點(diǎn)并非完全不可取，有些熱點(diǎn)板塊如果有基本面支撐，買(mǎi)入之后能堅(jiān)持持有也是可行的。但問(wèn)題出在很多投資者是盲目的追求熱點(diǎn)，而不去細(xì)究熱點(diǎn)形成的內(nèi)在邏輯，是否具有可持續(xù)性，是否有足夠的業(yè)績(jī)面支撐。當(dāng)一些短期熱點(diǎn)的風(fēng)頭過(guò)去，進(jìn)入下跌行情時(shí)，又不能做到及時(shí)止損，于是導(dǎo)致高位套牢。

其次還有部分投資者由于熱衷盲目跟風(fēng)追熱點(diǎn)，導(dǎo)致持有基金只數(shù)太多，分散精力，難以管理。其實(shí)一般情況下，挑選3-5只適合自己的基金足以。

3、把買(mǎi)基當(dāng)炒股頻繁操作，徒增交易成本

基金作為長(zhǎng)期投資的一種，并不像股票一樣，適合頻繁操作。買(mǎi)基想要賺錢(qián)首先要做到一點(diǎn)就是有耐心，這一點(diǎn)說(shuō)得容易做到卻很難。根據(jù)基金業(yè)協(xié)會(huì)2018年度基金個(gè)人投資者投資情況調(diào)查問(wèn)卷分析報(bào)告，持有單只基金平均時(shí)間不到1年的投資者比例近五成，僅8.0%的投資者持有單只基金的平均時(shí)間在5年以上。

而在這頻繁操作的過(guò)程中，很多投資者其實(shí)還忽略了很重要的一點(diǎn)，那就是交易成本?；鸪嗽谫?gòu)買(mǎi)時(shí)的認(rèn)申購(gòu)費(fèi)之外，在贖回時(shí)還有一筆贖回費(fèi)產(chǎn)生，且一般基金的贖回費(fèi)是隨著時(shí)間越短而越高。換言之假如投資基金也像買(mǎi)賣(mài)股票一樣，短期內(nèi)頻繁交易，無(wú)形中就會(huì)產(chǎn)生不少額外的交易成本。

二、市場(chǎng)原因

當(dāng)然還有些時(shí)候，買(mǎi)到合適的基金卻沒(méi)賺錢(qián)的確不是怪投資者操作出了問(wèn)題，而是市場(chǎng)因素導(dǎo)致。市場(chǎng)走勢(shì)難以預(yù)測(cè)，任何人都不可能精準(zhǔn)判斷市場(chǎng)行情的發(fā)展方向，而市場(chǎng)中也的確存在系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。假如當(dāng)整體市場(chǎng)處于持續(xù)下跌過(guò)程中，那么即使您買(mǎi)入時(shí)點(diǎn)并非高位，那也有可能會(huì)在短期內(nèi)出現(xiàn)虧損。

可能有投資者會(huì)疑問(wèn)，既然整個(gè)市場(chǎng)都不好，那為什么基金經(jīng)理不盡可能的把倉(cāng)位降到最低呢?但實(shí)際上此時(shí)非?？简?yàn)的是基金經(jīng)理的倉(cāng)位管理水平，假如基金經(jīng)理不夠堅(jiān)定，在遇到下跌行情就把倉(cāng)位降到很低的水平，那么更有可能面臨的是錯(cuò)過(guò)之后的反彈機(jī)會(huì)，進(jìn)而更難以將凈值恢復(fù)到原來(lái)的水平。根據(jù)過(guò)往A股市場(chǎng)數(shù)據(jù)也可以看到，一年內(nèi)如果錯(cuò)過(guò)行情漲幅最大的那幾天，那收益率水平將受到較大程度的影響。

三、心理原因

其實(shí)無(wú)論市場(chǎng)原因還是操作原因，其背后都涉及到投資者的心理。特別當(dāng)市場(chǎng)環(huán)境不佳時(shí)，投資者很可能被負(fù)面情緒操控進(jìn)而做出錯(cuò)誤判斷，這時(shí)很容易就會(huì)出現(xiàn)前面所提到的幾種錯(cuò)誤操作。但假如我們能夠保持良好的投資心態(tài)時(shí)，即使面臨不太樂(lè)觀的市場(chǎng)環(huán)境，相信投資者也能積極理性面對(duì)。所以安博士也想提醒大家，投資僅是生活的一部分，切莫將市場(chǎng)波動(dòng)引發(fā)的負(fù)面情緒帶到工作和生活中，不然長(zhǎng)此以往惡性循環(huán)，只會(huì)帶來(lái)更多的問(wèn)題。

實(shí)際上在我們的投資之路上，遇到市場(chǎng)原因而導(dǎo)致階段性回調(diào)不可避免，還是應(yīng)該用平常心對(duì)待。畢竟市場(chǎng)因素大多是階段性的，也不存在只跌不漲的市場(chǎng)，而此時(shí)考驗(yàn)的就是投資者的耐心和冷靜。

如何翻身？

投資過(guò)程中，遇到基金虧損了該怎么辦呢?

第一招：適當(dāng)?shù)馁Y產(chǎn)配置

什么是資產(chǎn)配置?通俗的來(lái)講就是“不要將雞蛋放在同一個(gè)籃子里”。

剛接觸基金投資的小白朋友們，最?lèi)?ài)詢(xún)問(wèn)最近買(mǎi)什么產(chǎn)品好。其實(shí)，比起直接選擇“網(wǎng)紅款”產(chǎn)品，投資者的第一步應(yīng)該是充分認(rèn)識(shí)自己的投資需求。不同的投資目標(biāo)和可承受的風(fēng)險(xiǎn)水平，對(duì)應(yīng)的投資品種也不同。投資者拆解分析自己的投資需要，購(gòu)買(mǎi)不同類(lèi)型的資產(chǎn)以組建多元化的投資組合，這就是資產(chǎn)配置。

在不同的市場(chǎng)行情中，考慮到個(gè)人風(fēng)險(xiǎn)偏好，在不同的時(shí)點(diǎn)尋找到最適合自己的資產(chǎn)配置組合，這樣也有助于分散因?yàn)閷?zhuān)注單一資產(chǎn)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。

以基金投資為例，在慢牛市場(chǎng)行情中，我們往往會(huì)增加對(duì)股票型基金和偏股混合型基金的配置比例，以獲取較高的收益。在市場(chǎng)持續(xù)震蕩時(shí)，通常應(yīng)該增加對(duì)風(fēng)險(xiǎn)較低、抗風(fēng)險(xiǎn)程度較高的基金配置比例。

第二招：定投入市

基金定投指的是在固定時(shí)間、以固定金額投資固定基金，被認(rèn)為能在一定程度上解決擇時(shí)問(wèn)題、平攤買(mǎi)入成本，尤其適合震蕩行情。

定投的關(guān)鍵在于堅(jiān)持。從合適的時(shí)點(diǎn)開(kāi)始進(jìn)行定投，過(guò)程中耐心執(zhí)行，直到走出完整的微笑曲線(xiàn)。如果沒(méi)有等到市場(chǎng)行情好轉(zhuǎn)就提前停止定投，基金定投同樣也不能實(shí)現(xiàn)賺錢(qián)的可能。

當(dāng)前大盤(pán)(上證綜指)在3000點(diǎn)以下，從時(shí)點(diǎn)判斷，現(xiàn)在適合定投嗎?

回顧歷史，以大的時(shí)間段計(jì)算，自2007年以來(lái)，上證綜指多次跌破3000點(diǎn)后又重回到3000點(diǎn)，形成了漂亮的“微笑曲線(xiàn)”。

現(xiàn)在，市場(chǎng)處于2700點(diǎn)左右且持續(xù)震蕩，微笑曲線(xiàn)的左半邊已經(jīng)開(kāi)啟，你或許可以考慮開(kāi)啟基金定投了。

第三招：擇機(jī)調(diào)倉(cāng)

還是彼得·林奇的那句名言“每當(dāng)股市大跌，我對(duì)未來(lái)憂(yōu)慮之時(shí)，我就會(huì)回憶過(guò)去歷史上發(fā)生過(guò)40次股市大跌這一事實(shí)，來(lái)安撫自己那顆有些恐懼的心，我告訴自己，股市大跌其實(shí)是好事，讓我們又有一次好機(jī)會(huì)，以很低的價(jià)格買(mǎi)入那些很優(yōu)秀的公司股票”。

對(duì)比歷史水平、全球市場(chǎng)，當(dāng)前A股市場(chǎng)整體估值進(jìn)入相對(duì)底部位置，具有較高的安全邊際。相當(dāng)一部分的好標(biāo)的已經(jīng)具備較好的配置價(jià)值，布局權(quán)益資產(chǎn)的時(shí)機(jī)正在浮現(xiàn)。

因此，如果遇到市場(chǎng)下行，不用太憂(yōu)愁，長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看這也許又是一次調(diào)倉(cāng)的機(jī)遇。投資者可以根據(jù)個(gè)人的資產(chǎn)情況和風(fēng)險(xiǎn)承受力，在某次低位時(shí)適當(dāng)調(diào)倉(cāng)。

第四招：投資需要阿Q精神

A股向來(lái)具有較大波動(dòng)的特點(diǎn)，在今年以來(lái)海外因素不確定性延續(xù)的情況下，上半年投資業(yè)績(jī)分化，投資者們普遍進(jìn)入情緒的低潮期。

一方面，基金投資本身是一個(gè)長(zhǎng)期的過(guò)程。以權(quán)益類(lèi)基金為例，投資基金其實(shí)就是投資優(yōu)秀的中國(guó)上市公司。正如這些公司需要時(shí)間發(fā)展壯大，基金投資也同樣需要時(shí)間來(lái)追求實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)的長(zhǎng)期穩(wěn)健增值。

股市的趨勢(shì)是長(zhǎng)期向上的，當(dāng)前中國(guó)的宏觀經(jīng)濟(jì)韌性強(qiáng)，基本面并不差，所以投資者朋友們可以對(duì)市場(chǎng)多一點(diǎn)信心，從“更大的大局”看待投資。

另一方面，面對(duì)投資中的虧損，少不了一招精神勝利法—阿Q精神。所謂：少賺好過(guò)虧損，少虧好過(guò)多虧。想想世界級(jí)股神索羅斯、巴菲特都有大虧的時(shí)候，虧損或許是投資中不可避免的學(xué)費(fèi)，不要每天去看凈值，這樣容易產(chǎn)生焦慮，去干別的令你快樂(lè)的事情。

何況，作為一名基民的你享有獨(dú)特的優(yōu)勢(shì)。公募基金作為正規(guī)金融機(jī)構(gòu)，可信賴(lài)度高。

而同樣是投資權(quán)益資產(chǎn)，對(duì)比直接投資股票，基金通過(guò)構(gòu)建合理的投資組合，波動(dòng)性低于股票，本身就能幫助有效分散投資風(fēng)險(xiǎn)。

成功的投資是反人性的事情，過(guò)程中需要不斷與情緒博弈。面對(duì)虧損，以上給出的4招兼具實(shí)用性和心靈雞湯功能。而作為投資者的你我，借助這個(gè)契機(jī)，更重要的是審視自己的投資目的和實(shí)際的投資操作，幫助自己未來(lái)在投資路上少些繞道的可能。