基金評價規(guī)則迎劇變 為助力權(quán)益基金大發(fā)展創(chuàng)造更好環(huán)境

在國內(nèi)運行10年之久的基金評價市場規(guī)則迎來劇變。

近日，證券時報、晨星、上海證券等10家評價機(jī)構(gòu)共同簽署《堅持長期評價發(fā)揮專業(yè)價值》倡議書，呼吁強(qiáng)化長期評價導(dǎo)向，促進(jìn)權(quán)益類基金發(fā)展，為基金業(yè)長期發(fā)展創(chuàng)造更好環(huán)境。

《倡議書》提出，自2020年起，基金評價主要考察三年及以上期限的業(yè)績，不對成立不足三年的基金開展評獎;取消一年期基金評獎，突出三年期、五年期等長期獎項等。這些新規(guī)更加強(qiáng)調(diào)了長期投資的評價導(dǎo)向，把基金的長期收益放在突出位置。

基金業(yè)20多年的發(fā)展史，積累了豐富的發(fā)展成果，然而，“基金賺錢，基民不賺錢”的現(xiàn)象仍然比較突出，由于投資中的短線思維和頻繁交易，影響了老百姓在基金投資中的獲得感。

行業(yè)人士曾分享一個經(jīng)典案例，今年一只混合型基金大漲60%，持有的基民有1萬多人，但堅持持有并賺到60%的基民只有8個人。

由于基民投資理念不夠成熟，基金投資的換手率過高，而部分銷售機(jī)構(gòu)也迎合基民投資短期化的特點，市場的短期波動往往會引發(fā)投資者的頻繁申贖。另外，在短期業(yè)績排名和年度考核制度等因素影響下，基金經(jīng)理在投資上的“短視化”現(xiàn)象也相當(dāng)普遍。

通過進(jìn)一步優(yōu)化基金評價方法，用規(guī)則鼓勵長期投資，用“榮譽”獎勵長期業(yè)績，可以更好引導(dǎo)基金經(jīng)理有意識地延伸投資視野，倒逼基金公司拉長考核周期，基金管理人有望更加關(guān)注上市公司長期投資價值和成長的持續(xù)性。

《倡議書》還特別指出基金評價要突出對基金管理人長期投資能力、特別是權(quán)益投資能力的評價。

長久以來，總是“長不大”的權(quán)益類基金，無法完成公募基金助力資本市場，服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)，以及普惠老百姓理財?shù)臍v史性使命。今年，監(jiān)管層提出大力發(fā)展權(quán)益類基金的要求，而作為基金優(yōu)劣的重要“標(biāo)尺”，基金評價的作用就顯得尤為重要。

作為公允、客觀評價基金的第三方，評價評獎機(jī)構(gòu)的結(jié)果更受廣大投資者的認(rèn)可和信任。只有大力提升評價機(jī)構(gòu)話語權(quán)，充分彰顯評價的“指揮棒”作用，推選出含金量更高的基金“長跑優(yōu)等生”，才能以榜樣的力量激勵更多人學(xué)習(xí)和借鑒。

大力發(fā)展權(quán)益類基金，引導(dǎo)投資者形成成熟投資理念，最終形成良性的行業(yè)文化，外部評價也是生態(tài)中的重要環(huán)節(jié)。構(gòu)建和完善科學(xué)合理的評價體系，有望讓基金評價發(fā)揮更大效果，為權(quán)益類基金的大發(fā)展“再添一把火”。