控規(guī)模保業(yè)績(jī)進(jìn)入“收官之戰(zhàn)” 績(jī)優(yōu)股基年底頻發(fā)“限購(gòu)令”

進(jìn)入年底“收官之戰(zhàn)”，一個(gè)多月內(nèi)有28只偏股型基金發(fā)出限購(gòu)令。在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，“規(guī)模恐懼癥”、維護(hù)業(yè)績(jī)穩(wěn)定、對(duì)后市預(yù)判謹(jǐn)慎是部分績(jī)優(yōu)基金閉門(mén)謝客的三大主要原因。

銀華基金10日發(fā)布公告稱，為保護(hù)現(xiàn)有基金份額持有人利益，決定自12月10日起暫停辦理銀華行業(yè)輪動(dòng)混合型證券投資基金100萬(wàn)元以上的大額申購(gòu)業(yè)務(wù)。若超過(guò)100萬(wàn)元，基金管理人有權(quán)部分或全部拒絕銀華行業(yè)輪動(dòng)混合型證券投資基金的申購(gòu)申請(qǐng)。另外，景順長(zhǎng)城基金也發(fā)布公告稱，自12月10日起，暫停旗下景順長(zhǎng)城能源基建混合、景順長(zhǎng)城大中華混合2只基金500萬(wàn)元以上的申購(gòu)和轉(zhuǎn)入業(yè)務(wù)，且單個(gè)基金賬戶單日累計(jì)申購(gòu)金額不得超過(guò)500萬(wàn)元。

臨近歲末，偏股型基金“閉門(mén)謝客”的數(shù)量驟增。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，從11月1日至12月10日，有28只偏股型基金發(fā)布了限購(gòu)令，這個(gè)數(shù)字超過(guò)上半年宣布限購(gòu)的偏股型基金總數(shù)的3倍。值得注意的是，在上述最新加入限購(gòu)陣營(yíng)的偏股型基金中，不乏廣發(fā)雙擎升級(jí)、民生加銀內(nèi)需增長(zhǎng)、上投摩根智選30等今年以來(lái)業(yè)績(jī)領(lǐng)跑的基金。

在年底紛紛沖規(guī)模的當(dāng)下，部分績(jī)優(yōu)基金緣何紛紛“閉門(mén)謝客”?

有業(yè)內(nèi)人士表示，基金規(guī)模迅速增長(zhǎng)是限購(gòu)的一大原因。部分基金今年以來(lái)業(yè)績(jī)表現(xiàn)搶眼，無(wú)論是機(jī)構(gòu)還是個(gè)人投資者的申購(gòu)熱情均較高，因而導(dǎo)致短期資產(chǎn)規(guī)模迅速擴(kuò)大。

上海證券基金評(píng)價(jià)研究中心負(fù)責(zé)人劉亦千表示，基金規(guī)模在不同市場(chǎng)風(fēng)格下對(duì)基金業(yè)績(jī)有不同的影響。當(dāng)市場(chǎng)風(fēng)格偏向中小盤(pán)時(shí)，大規(guī)?；鸶菀灼蛴诖蟊P(pán)的投資風(fēng)格，或在一定程度上導(dǎo)致基金績(jī)效鈍化，難以有效獲得突出的業(yè)績(jī)回報(bào)。

此外，在滬上一基金經(jīng)理看來(lái)，基金規(guī)模短期內(nèi)波動(dòng)過(guò)大并不利于基金投資，同時(shí)有損于基金的平穩(wěn)運(yùn)作。“如果短時(shí)間內(nèi)新增申購(gòu)的規(guī)模過(guò)大，將攤薄持有人的利益。”

也有業(yè)內(nèi)分析人士認(rèn)為，基金限購(gòu)潮的出現(xiàn)，是基金對(duì)未來(lái)市場(chǎng)維持震蕩格局的判斷所致。短期內(nèi)市場(chǎng)既不具備“指數(shù)快牛”的基礎(chǔ)，也很難再次下跌至前期低點(diǎn)水平。