銀保監(jiān)會(huì)擬松綁中短期兩全保險(xiǎn) 六大“禁令”規(guī)范銷售環(huán)節(jié)

為應(yīng)對(duì)一些險(xiǎn)企因中短期產(chǎn)品產(chǎn)生的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)隱患，監(jiān)管釋放出對(duì)中短期兩全保險(xiǎn)相對(duì)“松綁”的信號(hào)。12月10日，北京商報(bào)記者獲悉，中國銀保監(jiān)會(huì)于近日發(fā)布《關(guān)于規(guī)范兩全保險(xiǎn)產(chǎn)品有關(guān)問題的通知》(以下簡稱《通知》)，明確提出符合條件的險(xiǎn)企可以開發(fā)設(shè)計(jì)五年期以下的兩全保險(xiǎn)產(chǎn)品。對(duì)此業(yè)內(nèi)人士分析稱，此舉將進(jìn)一步規(guī)范兩全保險(xiǎn)產(chǎn)品的有關(guān)問題，同時(shí)助力存在流動(dòng)性壓力的企業(yè)實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)型中的平穩(wěn)過渡。

為中短期兩全保險(xiǎn)開“口子”

據(jù)了解，兩全保險(xiǎn)又稱生死合險(xiǎn)，是指被保險(xiǎn)人在保險(xiǎn)合同約定的保險(xiǎn)期間內(nèi)死亡，或在保險(xiǎn)期間屆滿仍生存時(shí)，保險(xiǎn)人按照保險(xiǎn)合同約定均應(yīng)承擔(dān)給付保險(xiǎn)金責(zé)任的人壽保險(xiǎn)。自監(jiān)管發(fā)布134號(hào)文《關(guān)于規(guī)范人身保險(xiǎn)公司產(chǎn)品開發(fā)設(shè)計(jì)行為的通知》等一系列通知后，險(xiǎn)企中短期產(chǎn)品銷售開始緊急收緊，而此次《通知》為一些險(xiǎn)企開了銷售中短期產(chǎn)品的“口子”。

該《通知》明確指出，保險(xiǎn)公司銷售兩全保險(xiǎn)產(chǎn)品，應(yīng)當(dāng)以五年期及以上業(yè)務(wù)為主。因流動(dòng)性管理或者資產(chǎn)負(fù)債匹配管理需要，保險(xiǎn)公司可以開發(fā)設(shè)計(jì)保險(xiǎn)期間為五年期以下的兩全保險(xiǎn)產(chǎn)品，但不得短于三年。

有保險(xiǎn)公司部門負(fù)責(zé)人表示，2016年之前的幾年間，一些保險(xiǎn)公司曾大量銷售中短期產(chǎn)品，產(chǎn)品期限短、收益高，自2016年之后監(jiān)管接連發(fā)文規(guī)范中短期產(chǎn)品的開發(fā)和銷售，一些險(xiǎn)企中短期產(chǎn)品銷量“急剎車”，保障型業(yè)務(wù)收入一時(shí)難以跟上，由此這兩年一些險(xiǎn)企或?qū)⒚媾R較大的兌付壓力，監(jiān)管此舉將有助于緩解險(xiǎn)企的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

同時(shí)，獲準(zhǔn)開發(fā)設(shè)計(jì)中短期產(chǎn)品的險(xiǎn)企需要滿足償付能力等多項(xiàng)條件。例如《通知》規(guī)定，保險(xiǎn)公司銷售五年期以下兩全保險(xiǎn)產(chǎn)品，應(yīng)保持綜合償付能力充足率不低于120%。綜合償付能力充足率低于120%時(shí)，保險(xiǎn)公司應(yīng)立即停止銷售五年期以下兩全保險(xiǎn)產(chǎn)品。蘇寧金融研究院高級(jí)研究員陳嘉寧表示，由于兩全保險(xiǎn)無論出險(xiǎn)與否最終都會(huì)賠付，因此對(duì)保險(xiǎn)公司流動(dòng)性要求較高，償付能力水平可代表險(xiǎn)企的資金實(shí)力以及覆蓋賠付風(fēng)險(xiǎn)的水平，償付能力充足率越高，越有助于緩解保險(xiǎn)公司銷售中短期兩全保險(xiǎn)帶來的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

此外，《通知》也對(duì)兩全保險(xiǎn)的產(chǎn)品設(shè)計(jì)列出三項(xiàng)禁止行為，即：通過保單質(zhì)押貸款、部分領(lǐng)取、生存領(lǐng)取、減少保額等條款設(shè)計(jì)變相改變實(shí)際存續(xù)期間;通過退保費(fèi)用、持續(xù)獎(jiǎng)勵(lì)等產(chǎn)品定價(jià)參數(shù)設(shè)計(jì)變相改變實(shí)際存續(xù)期間;通過調(diào)整現(xiàn)金價(jià)值利率等方式，變相提高或降低產(chǎn)品現(xiàn)金價(jià)值。

陳嘉寧解釋稱，上述措施對(duì)兩全保險(xiǎn)的產(chǎn)品設(shè)計(jì)進(jìn)行了規(guī)范，同時(shí)有助防范險(xiǎn)企的相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)，例如兩全保險(xiǎn)雖然是五年期以上的產(chǎn)品，但因相關(guān)參數(shù)變動(dòng)，導(dǎo)致消費(fèi)者兩年后紛紛退保收回“本息”，由此或?qū)е码U(xiǎn)企逃避監(jiān)管、粉飾財(cái)務(wù)報(bào)表的現(xiàn)象發(fā)生，并且也增加了保險(xiǎn)公司的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

六大“禁令”規(guī)范銷售環(huán)節(jié)

雖然允許一些險(xiǎn)企開發(fā)設(shè)計(jì)中短期兩全保險(xiǎn)，不過在銷售層面仍然較嚴(yán)格，并明確指出六大“不得”。該《通知》規(guī)定，保險(xiǎn)公司不得接受投保人使用信用卡透支等借款方式支付五年期以下兩全保險(xiǎn)產(chǎn)品保費(fèi)及償還保單質(zhì)押貸款。

有業(yè)內(nèi)人士表示，該行為一旦引發(fā)風(fēng)險(xiǎn)，受牽連的不只是保險(xiǎn)公司，也會(huì)涉及其他行業(yè)，由此造成的問題解決起來也相對(duì)復(fù)雜。同時(shí)，資深保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)人李玉表示，正常情況下，目前保險(xiǎn)公司都要求銷售保險(xiǎn)產(chǎn)品時(shí)不能夠進(jìn)行信用卡扣費(fèi)。

同時(shí)，《通知》要求，保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)兩全保險(xiǎn)產(chǎn)品的銷售管理，如實(shí)、準(zhǔn)確介紹產(chǎn)品責(zé)任、功能和保險(xiǎn)期間，不得以其他金融產(chǎn)品的名義宣傳銷售兩全保險(xiǎn)產(chǎn)品，不得將保險(xiǎn)產(chǎn)品利益與其他金融產(chǎn)品收益進(jìn)行片面不實(shí)比較，不得對(duì)保險(xiǎn)產(chǎn)品的不確定利益承諾或變相承諾保證收益，不得在任何時(shí)間節(jié)點(diǎn)、通過任何方式發(fā)布拼噱頭、博眼球和炒停產(chǎn)品等不實(shí)信息誤導(dǎo)消費(fèi)者。

對(duì)此，李玉談道，兩全返還類的產(chǎn)品之前是部分保險(xiǎn)公司快速獲取保費(fèi)的主要產(chǎn)品類型，并且客觀上也一直會(huì)受到客戶和市場銷售渠道的認(rèn)可。此舉將有助于規(guī)范兩全保險(xiǎn)的銷售行為，同時(shí)也保護(hù)了保險(xiǎn)消費(fèi)者的權(quán)益。

此外，《通知》還指出，保險(xiǎn)公司五年期以下兩全保險(xiǎn)產(chǎn)品規(guī)模保費(fèi)不得超出本《通知》規(guī)定限額，如果超出應(yīng)當(dāng)立即停止銷售，并向銀保監(jiān)會(huì)報(bào)告。如未及時(shí)停售、未及時(shí)報(bào)告或者報(bào)送虛假信息，以及兩全保險(xiǎn)銷售宣傳行為違反本《通知》有關(guān)規(guī)定的，銀保監(jiān)會(huì)將依法對(duì)保險(xiǎn)公司進(jìn)行行政處罰或采取監(jiān)管措施，并追究董事長、總經(jīng)理、分管銷售的副總經(jīng)理以及總精算師等相關(guān)人員的責(zé)任。

險(xiǎn)企轉(zhuǎn)型存壓力

據(jù)了解，今年3月，監(jiān)管曾下發(fā)《關(guān)于規(guī)范人身險(xiǎn)公司中短期產(chǎn)品有關(guān)問題的通知(征求意見稿)》，由此對(duì)兩全保險(xiǎn)在業(yè)內(nèi)征求意見，如今該《通知》終于出爐。陳嘉寧表示，總體來看，監(jiān)管發(fā)布該《通知》，將有助于企業(yè)在轉(zhuǎn)型中緩解流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

陳嘉寧解釋稱，一些險(xiǎn)企此前過度依賴銀保業(yè)務(wù)，造成保障型業(yè)務(wù)等方面的能力相對(duì)缺乏。而按照監(jiān)管要求簡單砍掉中短期業(yè)務(wù)，在缺少運(yùn)營保障型業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn)以及代理人團(tuán)隊(duì)的情況下，一些險(xiǎn)企在轉(zhuǎn)型過程中或面臨陣痛，由此流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)升高。

同時(shí)，中國精算研究院金融科技中心副主任陳輝表示，兩全保險(xiǎn)也會(huì)產(chǎn)生利差損風(fēng)險(xiǎn)，據(jù)調(diào)研，部分五年期產(chǎn)品的成本已經(jīng)達(dá)到年化5.5%-6.5%左右，顯然從長期來看，特別是在目前的低利率環(huán)境下，資金運(yùn)營收益很難保持這一水平。

而以中短期產(chǎn)品中主要的萬能險(xiǎn)數(shù)據(jù)為例，2019年前三季度保戶投資款新增繳費(fèi)為6991.83億元，占據(jù)原保險(xiǎn)保費(fèi)的比重為28%。其中，一些公司保戶投資款新增繳費(fèi)占據(jù)原保險(xiǎn)保費(fèi)的比重超過100%，例如和諧健康、安邦人壽、吉祥人壽、昆侖健康等。

值得注意的是，目前保險(xiǎn)資金運(yùn)用環(huán)境面臨的一個(gè)很強(qiáng)的背景就是利率處于低位，西南財(cái)經(jīng)大學(xué)校長卓志表示，低利率也將對(duì)保險(xiǎn)資金運(yùn)用帶來極大挑戰(zhàn)，例如包括利差損風(fēng)險(xiǎn)增加;負(fù)債轉(zhuǎn)型壓力增大;資產(chǎn)配置要求提高;信用管理要求增高等。穆迪在近期的一份報(bào)告中也預(yù)計(jì)，低利率將對(duì)保險(xiǎn)公司投資收益影響顯著。

北京商報(bào)記者了解到，監(jiān)管部門在2018年以來已多次排查保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)。例如，2018年11月，監(jiān)管就曾對(duì)各人身險(xiǎn)公司未來三至五年的滿期給付與退保風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行排查。其中重點(diǎn)排查的業(yè)務(wù)之一就是中短期業(yè)務(wù)，主要是從產(chǎn)品設(shè)計(jì)、銷售策略、保單收益等角度。

2019年，銀保監(jiān)會(huì)針對(duì)防風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)短板也發(fā)布了一系列通知規(guī)定，例如發(fā)布《關(guān)于開展“鞏固治亂象成果 促進(jìn)合規(guī)建設(shè)”工作的通知》，對(duì)保險(xiǎn)領(lǐng)域的公司治理、資金運(yùn)用、產(chǎn)品開發(fā)、銷售理賠等方面進(jìn)行重點(diǎn)關(guān)注，其中在產(chǎn)品開發(fā)方面則嚴(yán)查責(zé)任準(zhǔn)備金評(píng)估方法、萬能賬戶及結(jié)算利率不符合精算規(guī)定等